筹码供需关系形成的股价涨跌模型及其应用

发布时间：2020-10-15 03:33

　　 随着中国证券市场的发展,中国的证券分析技术也伴随着证券市场的成长而发展。筹码分布就是中国人发明的一项技术理论,筹码分布表示的是全部流通盘持仓成本的分布状态,与股价在同一个坐标系上反映了在不同价位上投资者的持仓数量。但是筹码分布只能表示全部流通盘中所有投资者的持仓状态,无法确认机构投资者与个人投资者的仓位状态,也就是筹码分布无法确认筹码的属性。本文研究的重点就是通过经济学供需关系规律,确认筹码分布的筹码属性,当需求价格大于供给价格的时候,筹码属性是机构投资者;当供给价格大于需求价格的时候,筹码属性是个人投资者。本文通过数学图形模型分析,揭示出股市中投资者对筹码的供给与需求状态,由此推导出股市供给需求与筹码分布的关系,计算出股市的供给价格与需求价格,并形成操作模型,为投资者投资操作提供了参考与帮助,这是本文的创新性。 一、本文首先介绍了国内外证券分析技术的类型与研究方向。本文使用了其中的技术分析、心理行为分析与组合分析技术。 二、然后介绍了筹码分布理论的原理与使用方法,总结了筹码分布指标的使用方法。并提出了筹码分布的主要缺陷,无法确认筹码的属性。 三、为了解决筹码属性的问题,采取了图表模型的方式,总结了经济学供需关系理论的规律。确认了股票市场的价格涨跌也符合供需关系规律,因此引出重要的研究方向,只要能够确认股市的需求价格与供给价格,就可以通过供需价格确认筹码的属性。 四、总结股市与经济学市场供需关系的不同之处,形成股市表达需求与供给的方法。 五、根据前面研究的结果通过行为金融学四大成果,制定了选时、选股、交易三个固定操作模型。 六、应用制定的三个固定操作模型,对上证指数与个股进行案例复盘模拟操作。 七、最后总结盈利操作模型在实际应用中应注意的问题。针对全文进行总结,并提出了本文创新点与进一步研究的方向。
【学位单位】：天津大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2010
【中图分类】：F832.51;F224
【部分图文】：

筹码分布的形成2由于投资者D在13元买入了投资者B在11元卖出的20股，因此现在筹码20010203040506010投资者A投资者B投资者C投资者D

图 2-3 软件中的筹码分布上图中显示的是汉商集团（600774）在 2010 年 10 月 12 日收盘之后的筹码分布状态。它显示在 8.5 元附近有一个筹码的密集峰，也就是下面有投资者在该价格位置附近卖出很多了，同时也说明在该价格位置附近，有新的投资者买入了卖出投资者的筹码。原理与上一节讲到的 M 公司的筹码转移是相同的。2.2 筹码分布的形态为了进一步研究，需要对筹码分布的形态进行定义。2.2.1 筹码分布的密集与发散一只股票在某一个价位附近长期横盘，造成横盘区域上方和下方的筹码向着

图 2-4 筹码分布的密集汉商集团（600774）在 2010 年 4 月初的筹码分布，在 20%的价格空间内，有全部流通盘的 98%筹码。这种状态就叫做筹码密集。与之相反就是筹码发散，如果一只股票的筹码分布在比较广阔的价格空间之内，就是筹码发散了。量化确定筹码发散就是从高点向下 7 个跌停板的空间以上的广阔空间中，有 50%以下的筹码，并且在这个区域内出现多个小筹码峰。或者可以这么定义，从低点向上 7 个涨停板以上的广阔空间中，只有 50%以下的筹码，并且在这个空间内出现多个小筹码峰。也可以这么简单的理解，凡是符合筹码密集峰标准之外的筹码分布状态，都叫做筹码发散。
【参考文献】

相关硕士学位论文 前1条

1 薛村波;股价波动的经济学分析及其应用[D];天津大学;2006年

本文编号：2841627