基于资产配置管理的开放式偏股基金业绩差异成因研究

发布时间：2020-10-21 18:55

　　 随着中国金融市场的持续发展,证券投资基金越来越受到社会的广泛关注,基金资产配置管理及业绩评价已经成为当下研究的热门话题之一。目前,有关基金业绩衡量和综合评价指标体系构建的研究屡见不鲜,但是对基金业绩表现优劣加以衡量只是问题的一方面,人们更关心基金业绩来源于何处?同类型基金的业绩差异从何而来?基金业绩又应该如何提高?基金管理如何得到完善?面对这一系列疑问,显然,基金的资产配置管理与基金业绩表现具有天然联系,那么,对资产配置管理的研究可以为上述问题提供一个研究视角。 本文主要研究目的是揭示业绩迥异的同类型基金其资产配置是否存在显著不同,这些不同是否最终导致了其业绩差异,以达成从资产配置管理角度进行基金业绩差异归因的效果。文中以截止2010年年底成立五年以上的开放式偏股型基金为样本,对绩优基金与绩差基金提出了大类资产配置、细类资产配置、具体证券选择三个层次的假设,其中,大类资产配置主要是指股票、债券、现金等持仓比例及调动的差异,细类资产配置主要是行业资产配置差异,具体证券选择主要是个股选择差异和选时选股能力差异。通过参考前人对基金资产配置管理及业绩评价的研究方法,根据市场行情从上升、下降、盘整三个阶段,分别进行了相关研究分析并得出了相应结论。 本文研究的特色在于通过挖掘同类型基金的差异,在有关资产配置管理、业绩评价的应用方面有所贡献,同时,有助于深化对资产配置管理理论、基金业绩评价理论的认识。文章的最后揭示了实际资产配置管理中存在的局限,并提供了如何提高资产配置能力的相关建议。
【学位单位】：广东工业大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2011
【中图分类】：F832.51
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
目录
Contents
第一章 绪论
    1.1 选题背景
    1.2 研究目的及意义
    1.3 文献综述
        1.3.1 国外研究动态
        1.3.2 国内研究动态
    1.4 论文研究方法及内容框架
第二章 基金资产配置相关理论
    2.1 资产配置管理概述
        2.1.1 资产配置管理含义及目的
        2.1.2 资产配置管理影响因素
        2.1.3 资产配置管理主要步骤及基本方法
    2.2 基金资产配置管理主要类型
        2.2.1 三大类别
        2.2.2 四大策略
    2.3 基金资产配置业绩评价方法
        2.3.1 基金净值相关指标
        2.3.2 资产风险调整收益性指标
        2.3.3 择时和选股能力模型
第三章 开放式偏股型基金资产配置差异研究框架
    3.1 分析内容和假设
    3.2 样本选取及范围界定
    3.3 分析方法选择
        3.3.1 大类资产分析方法
        3.3.2 细类资产分析方法
        3.3.3 具体证券选择分析方法
第四章 开放式偏股型基金资产配置差异实证结果
    4.1 大类资产配置差异
    4.2 行业配置差异
    4.3 个股偏好差异
    4.4 选时选股差异
第五章 资产配置管理现存问题与完善建议
    5.1 资产配置差异暴露的现存管理问题
    5.2 提高基金资产配置能力的相关建议
        5.2.1 投资研究队伍的建设
        5.2.2 资产配置决策流程的建设
        5.2.3 配置绩效评价体系的建立
总结和展望
参考文献
攻读学位期间发表的学术论文
致谢

【引证文献】

相关硕士学位论文 前1条

1 孟丽君;山东省上市中小企业融资效率的实证研究[D];中国海洋大学;2012年

本文编号：2850475