公司型基金实践的思考
发布时间：2020-11-08 22:54
投资基金按照组织形式主要分为契约型基金与公司型基金两种类型,目前国际上以美国为代表的许多发达国家采用的主要形式为公司型基金。而日本、英国、新加坡包括中国香港与台湾等长期实行以契约式投资基金为主导方式的国家和地区,由于契约式基金存在的种种缺陷,也相继在90年代将现有的契约性基金中引入公司型基金体制,大力推广公司型基金。至今我国投资基金的主要形式依旧是单一的契约型基金,然而由于公司型基金的制度性优势,随着基金业的发展,我国的基金业未来发展方向也必然是公司型基金。本文针对基金发展现状,结合宏观经济发展现状,提出公司型基金在完善了相关立法等条件后,对经济的发展是具有促进作用的。 文章前瞻性较强,除去绪论与附录,主要分为5个章节。其中第1章节主要讲述投资基金的相关理论介绍。主要内容包括投资基金的分类以及公司型基金与契约型基金的区别。为之后的分析奠定理论基础。第2章节阐述了公司型基金在国外产生与发展的实践历程,对其进行效应分析,试图获取发展公司型基金的经验。第3章节提出优先发展公司型基金积极影响和重要意义。并以经济环境与法律环境作为切入点,证明在相关政策齐备的情况下,发展公司型是切实可行的。第4章节首先了论述发展公司型基金的具体设想,其中重要的环节是治理结构模式设计,该部分包括了内部治理结构设计和外部环境设计。并针对该结构模式进行分析得出发展公司型基金所面对的主要问题主要为税收与立法两个方面。第5章节是针对以上的问题提出较为实际的解决方案,即公司型基金未来实践的相关建议。
【学位单位】：昆明理工大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2010
【中图分类】：F832.51
【文章目录】：
摘要
Abstract
目录
第一章 绪论
1.1 选题的背景及意义
1.2 国内外基金组织形式发展现状
1.3 论文的目的和意义
技术路线
第二章 公司型基金相关理论介绍
2.1 投资基金概述
2.2 投资基金的优势分析
2.2.1 投资份额较小,价格相对低廉
2.2.2 有效控制非系统风险
2.2.3 专业人员管理,规范化操作
2.2.4 高流动性,变现力强
2.2.5 规模型经济,成本降低
2.2.6 投资种类多,灵活自主性强
2.2.7 风险适中,收益率较为稳定
2.2.8 基金资产安全性高
2.2.9 投资基金适合的投资者范围较广
2.3 投资基金的局限分析
2.3.1 投资基金短期收益率可能较低
2.3.2 投资基金并不能完全规避风险
2.3.3 基金的变现可能出现不如市场的表现
2.3.4 投资基金对于短线投资者不大适合
2.4 证券投资基金分类
2.5 公司型基金与契约型基金的区别
2.5.1 投资者权利上的区别
2.5.2 法律依据上的区别
2.5.3 运营方式上的区别
2.6 公司型基金是基金业发展的必然趋势
2.6.1 契约型基金的具体缺陷
2.6.1.1 基金持有人的监督功能无法有效进行
2.6.1.2 基金管理人市场未能建立,缺少同业竞争
2.6.1.3 基金托管人无法监督
2.6.1.4 基金管理费的不合理征收
2.6.2 公司型基金的优势
2.6.2.1 能够切实维护基金投资者的权益
2.6.2.2 公司型基金有助于整个基金市场的专业化进程
第三章 投资基金在国内外的实践研究
3.1 公司型基金的产生与发展
3.1.1 美国基金业发展状况
3.1.2 日本基金发展状况
3.1.3 中国基金发展状况
3.2 公司型基金的效应分析
3.3 发展公司型基金的重要意义
3.3.1 发展投资基金有利于优化转变经济增长方式
3.3.2 发展投资基金有利于优化金融结构
第四章 发展公司型基金的具体设想
4.1 发展公司型基金的治理结构模式设计
4.1.1 内部治理结构设计
4.1.1.1 各国内部治理机构特点
4.1.1.1.1 美国的独立董事制度
4.1.1.1.2 日本的监察人制度
4.1.1.1.3 英国的附加董事制度
4.1.1.2 独立董事的发展条件
4.1.1.2.1 发展独立董事市场
4.1.1.2.2 基金公司对独立董事的最佳选择
4.1.1.2.3 确保独立董事在董事会中的独立性
4.1.2 外部环境设计
4.1.2.1 外部监管
4.1.2.2 基金管理人形成有规模的竞争市场
4.1.2.3 信息披露制度的完善
4.1.2.4 投资基金的业绩评价机制
4.2 发展公司型基金所面临的主要问题
4.2.1 税收问题
4.2.2 与当前立法相冲突
4.2.3 制度上存在的其他问题
第五章 促进公司型基金实践的建议
5.1 拉近公司型基金与契约型基金的运作成本差异
5.2 设立公司型基金专项法律
5.3 制度上其他问题的解决
5.4 金融环境的改善
第六章 结论与展望
致谢
参考文献
附录 攻读硕士期间发表的论文目录
【参考文献】
本文编号：2875477
【学位单位】：昆明理工大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2010
【中图分类】：F832.51
【文章目录】：
摘要
Abstract
目录
第一章 绪论
1.1 选题的背景及意义
1.2 国内外基金组织形式发展现状
1.3 论文的目的和意义
技术路线
第二章 公司型基金相关理论介绍
2.1 投资基金概述
2.2 投资基金的优势分析
2.2.1 投资份额较小,价格相对低廉
2.2.2 有效控制非系统风险
2.2.3 专业人员管理,规范化操作
2.2.4 高流动性,变现力强
2.2.5 规模型经济,成本降低
2.2.6 投资种类多,灵活自主性强
2.2.7 风险适中,收益率较为稳定
2.2.8 基金资产安全性高
2.2.9 投资基金适合的投资者范围较广
2.3 投资基金的局限分析
2.3.1 投资基金短期收益率可能较低
2.3.2 投资基金并不能完全规避风险
2.3.3 基金的变现可能出现不如市场的表现
2.3.4 投资基金对于短线投资者不大适合
2.4 证券投资基金分类
2.5 公司型基金与契约型基金的区别
2.5.1 投资者权利上的区别
2.5.2 法律依据上的区别
2.5.3 运营方式上的区别
2.6 公司型基金是基金业发展的必然趋势
2.6.1 契约型基金的具体缺陷
2.6.1.1 基金持有人的监督功能无法有效进行
2.6.1.2 基金管理人市场未能建立,缺少同业竞争
2.6.1.3 基金托管人无法监督
2.6.1.4 基金管理费的不合理征收
2.6.2 公司型基金的优势
2.6.2.1 能够切实维护基金投资者的权益
2.6.2.2 公司型基金有助于整个基金市场的专业化进程
第三章 投资基金在国内外的实践研究
3.1 公司型基金的产生与发展
3.1.1 美国基金业发展状况
3.1.2 日本基金发展状况
3.1.3 中国基金发展状况
3.2 公司型基金的效应分析
3.3 发展公司型基金的重要意义
3.3.1 发展投资基金有利于优化转变经济增长方式
3.3.2 发展投资基金有利于优化金融结构
第四章 发展公司型基金的具体设想
4.1 发展公司型基金的治理结构模式设计
4.1.1 内部治理结构设计
4.1.1.1 各国内部治理机构特点
4.1.1.1.1 美国的独立董事制度
4.1.1.1.2 日本的监察人制度
4.1.1.1.3 英国的附加董事制度
4.1.1.2 独立董事的发展条件
4.1.1.2.1 发展独立董事市场
4.1.1.2.2 基金公司对独立董事的最佳选择
4.1.1.2.3 确保独立董事在董事会中的独立性
4.1.2 外部环境设计
4.1.2.1 外部监管
4.1.2.2 基金管理人形成有规模的竞争市场
4.1.2.3 信息披露制度的完善
4.1.2.4 投资基金的业绩评价机制
4.2 发展公司型基金所面临的主要问题
4.2.1 税收问题
4.2.2 与当前立法相冲突
4.2.3 制度上存在的其他问题
第五章 促进公司型基金实践的建议
5.1 拉近公司型基金与契约型基金的运作成本差异
5.2 设立公司型基金专项法律
5.3 制度上其他问题的解决
5.4 金融环境的改善
第六章 结论与展望
致谢
参考文献
附录 攻读硕士期间发表的论文目录
【参考文献】
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3 游炳俊;公司型基金:中国基金业发展的主要政策取向[J];财贸研究;2003年01期
4 欧阳良宜;;中国产业投资基金组织形式探讨[J];南方金融;2008年09期
5 唐义虎;投资基金组织形式之比较及我国基金组织之选择[J];广西社会科学;2004年04期
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本文编号：2875477
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