中体产业债务担保失败的案例分析

发布时间：2020-11-10 06:12

　　 担保作为公司经营过程的一种正常行为,如果运用得当,能使债权人、债务人和第三方担保人实现多赢。目前,我国社会信用资源不足,专业担保机构的发展亦不是很完善。上市公司作为我国的公众公司,其财务、经营相对透明,并且资金实力较强,具有充当担保人的先天条件。然而,由于我国资本市场发展时间较短,上市公司运营活动并不十分规范,尤其是在上市公司担保方面,频频出现问题:从大股东利用上市公司担保到上市公司互保形成担保圈,都给众多的上市公司带来了巨大的负面影响。大量的上市公司也因担保失败而深陷其中,违规担保、诉讼纠纷不断,严重影响了上市公司的正常经营,有的上市公司甚至因担保行为而走上了退市的边缘。上市公司担保目前存在哪些问题、怎样化解已有的危机、怎样防范未来的风险都是监管层亟需解决的问题,由此上市公司担保问题逐渐成为近年来实务界关注的热点。本文主要采取规范研究的方法,通过搜集、分析国内外对外担保的相关文献资料,在借鉴他人已有研究成果的的基础上,从理论分析入手,并结合中体产业债务担保实际案例,详细介绍了被担保项目、担保过程,担保后果及分析了失败的原因并进行了经验总结。在本次论文写作中,第一章为引言,主要内容为研究背景、意义和相关文献综述,第二章为债务担保的相关理论,主要介绍了债务担保的功能、功能、对象、类型以及担保失败的动因。第三章主要介绍的是体产业债务担保案例。在案例中,我们介绍了担保方中体产业、被担保方投资开发公司、被保项目沙坪坝项目、中体产业对被担保方及项目的事前调查,事中控制以及担保失败的经济后果。担保失败的经济后果主要表现为三方面,为被担保方代偿巨款、企业业绩下降以及增加债务纠纷和诉讼损失成本。在第四章,根据沙坪坝担保项目分析中体产业担保失败存在的问题并分析成因,成因分析主要从中体产业内部和外部担保环境两方面进行,并在章末对沙坪坝担保项目进行了小结。在第五章根据对沙坪坝担保项目失败的总结,我们提出了一些防范上市公司对外担保失败的建议和对策。建议也是从企业内部和外部担保环境两方面来展开,与第四章一一对应。本文的结论是:目前我国上市公司对外担保尚存在一些问题,但通过从国家、金融机构和上市公司自身的共同努力,采取相关措施,可以进一步防范我国上市公司的对外担保失败。
【学位单位】：江西财经大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2018
【中图分类】：F832.51;F275
【文章目录】：
摘要
abstract
1 引言
    1.1 研究背景及意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 关于债务担保理论的文献回顾
        1.2.2 关于担保行为影响因素的文献回顾
        1.2.3 关于担保行为经济后果的文献回顾
        1.2.4 文献述评
    1.3 研究思路与方法
    1.4 本文基本框架
2 债务担保的相关理论
    2.1 债务担保的概念与功能
        2.1.1 债务担保的概念
        2.1.2 债务担保的功能
    2.2 债务担保的对象及类型
        2.2.1 债务担保的对象
        2.2.2 债务担保的类型
    2.3 担保失败的成因
        2.3.1 公司股权结构不合理
        2.3.2 公司治理结构不健全
        2.3.3 上市公司对外担保风险管理制度缺失
        2.3.4 反担保措施名存实亡
        2.3.5 金融机构对担保贷款的管理力度不够
        2.3.6 有关上市公司担保的相关法律法规不完善
    2.4 债务担保的理论基础
        2.4.1 委托代理理论
        2.4.2 信息不对称理论
        2.4.3 风险转嫁理论
3 中体产业债务担保案例陈述
    3.1 中体产业集团简介
    3.2 被担保项目简介
        3.2.1 被担保公司介绍
        3.2.2 被担保项目介绍
        3.2.3 担保类型：保证担保
        3.2.4 担保规模
    3.3 中体产业债务担保事前调查
        3.3.1 评估被担保公司资信状况
        3.3.2 评估被担保公司财务状况
        3.3.3 评估沙坪坝项目盈利能力
    3.4 中体产业债务担保事中控制
        3.4.1 对被担保项目进展进行监控
        3.4.2 与第三方签订反担保合同
    3.5 中体产业债务担保失败的经济后果
        3.5.1 为被担保项目代偿巨款减损公司价值
        3.5.2 影响公司业绩
        3.5.3 增加债务纠纷和诉讼损失成本
4 中体产业债务担保失败的原因分析
    4.1 中体产业治理制度不完善
        4.1.1 股权结构不合理
        4.1.2 治理结构不健全
    4.2 债务担保事前调查不充分
        4.2.1 对被担保公司资信状况的调查没有落到实处
        4.2.2 对被担保公司财务状况的分析不准确
        4.2.3 高估了沙坪坝项目的盈利能力
    4.3 债务担保事中控制不彻底
        4.3.1 未对被担保项目进行全面的监督
        4.3.2 反担保资产的变现性差
        4.3.3 担保比例为全额担保
        4.3.4 对外担保余额超过中体产业净资产的一半
    4.4 债务担保外部环境恶劣
        4.4.1 银行信贷审批监管不力
        4.4.2 政府针对违规担保的惩罚机制弱
        4.4.3 社会信用环境缺失
        4.4.4 严重的信息不对称
    4.5 小结
5 中体产业债务担保失败的启示
    5.1 完善上市公司治理制度
        5.1.1 优化公司股权结构
        5.1.2 完善公司治理结构
    5.2 强化企业对外担保事前调查
        5.2.1 对被担保公司资信状况的调查要落到实处
        5.2.2 准确评估被担保公司的财务状况
        5.2.3 选择高水平的专业评估机构对被担保项目进行评估
    5.3 加强企业对外担保过程控制
        5.3.1 要对被担保项目进行全面监督
        5.3.2 严格限制反担保资产的范围
        5.3.3 担保规模应选择比例担保
        5.3.4 严格限定担保额度以减少违规担保
    5.4 优化企业对外担保外部环境
        5.4.1 建立银行与企业的担保风险共担机制
        5.4.2 加大违规担保的处罚力度
        5.4.3 建立健全社会信用体系
        5.4.4 加强对上市公司对外担保的信息披露管理
参考文献
致谢

【参考文献】

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本文编号：2877582