上海银行间同业拆借利率作为基准利率与银行间债券回购利率的比较分析
发布时间：2020-11-19 23:31
本文主要围绕问题银行间同业拆借利率相对于债券回购利率是否是一个更好的基准利率展开回答。另外,文本延伸讨论了银行间同业拆借利率和债券回购利率出现不一致的原因。通过2007年1月4号到2010年12月31号样本的实证检验,从银行间同业拆借利率和债券回购利率相关性,影响因素以及可控性的分析,可以发现银行间同业拆借利率作为基准利率更有优势。同时我们得出结论对于由于不同的形成机制导致两种利率对宏观经济环境不同的敏感性是导致两者利率出现分歧的原因之一。
【学位单位】：上海交通大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2011
【中图分类】：F832.3;F832.51;F224
【文章目录】：
Abstract
摘要
1. Introduction
1.1. Background and importance
1.2. Literature review
1.2.1. Literatures about Shibor
1.2.2. Literatures about determinates of interbank interest rate
1.2.3. Literatures about Relationship between Interbank and repo rate
1.3. Content and Methodology
1.3.1. Research Ideas
1.3.2. Research Content and Methodology
2. Shibor
2.1. Definition and formation of Shibor
2.1.1. Definition
2.1.2. Method
2.2. Determinants of Shibor
2.2.1. Sample description
2.2.2. Correlation test
2.2.3. Multivariable test
2.2.4. Empirical and theory
2.3. Controllability of Shibor
2.3.1. Open market operation
2.3.2. Monetary policy
3. Repo rate
3.1. Definition and formation of Repo rate
3.1.1. Definition
3.1.2. Method
3.2. Determinants of repo rate
3.2.1. Sample description
3.2.2. Correlation test
3.2.3. Multivariable test
3.2.4. Empirical and theory
3.3. Controllability of repo rate
3.3.1. Open market operation
3.3.2. Monetary policy
4. Relation between repo rate and Shibor
4.1. Correlation between repo rate and Shibor
4.2. Co-integration between repo rate and Shibor
4.3. Causality relation between repo rate and Shibor
5. Conclusion
Bibliography
Acknowledgments
【参考文献】
本文编号：2890590
【学位单位】：上海交通大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2011
【中图分类】：F832.3;F832.51;F224
【文章目录】：
Abstract
摘要
1. Introduction
1.1. Background and importance
1.2. Literature review
1.2.1. Literatures about Shibor
1.2.2. Literatures about determinates of interbank interest rate
1.2.3. Literatures about Relationship between Interbank and repo rate
1.3. Content and Methodology
1.3.1. Research Ideas
1.3.2. Research Content and Methodology
2. Shibor
2.1. Definition and formation of Shibor
2.1.1. Definition
2.1.2. Method
2.2. Determinants of Shibor
2.2.1. Sample description
2.2.2. Correlation test
2.2.3. Multivariable test
2.2.4. Empirical and theory
2.3. Controllability of Shibor
2.3.1. Open market operation
2.3.2. Monetary policy
3. Repo rate
3.1. Definition and formation of Repo rate
3.1.1. Definition
3.1.2. Method
3.2. Determinants of repo rate
3.2.1. Sample description
3.2.2. Correlation test
3.2.3. Multivariable test
3.2.4. Empirical and theory
3.3. Controllability of repo rate
3.3.1. Open market operation
3.3.2. Monetary policy
4. Relation between repo rate and Shibor
4.1. Correlation between repo rate and Shibor
4.2. Co-integration between repo rate and Shibor
4.3. Causality relation between repo rate and Shibor
5. Conclusion
Bibliography
Acknowledgments
【参考文献】
相关期刊论文 前9条
1 李扬;货币政策目标的转换及货币政策工具的选择──英国的经验及其对中国的借鉴[J];财贸经济;1996年03期
2 何飞平;;我国银行间同业拆借利率期限结构的影响因素分析[J];财贸研究;2006年01期
3 刘玉平;美国货币市场的特征与我国货币市场的改革[J];当代财经;1998年09期
4 唐安宝,周建平,刘志超;中美货币政策利率传导机制实施过程和传导效果的比较分析[J];南方金融;2005年06期
5 吕兆友;中国银行间债券市场国债回购利率随机行为的实证研究[J];管理科学;2004年06期
6 王相宁,卢全治;我国国债利率期限结构研究[J];价值工程;2005年03期
7 钱文辉;同业拆借利率和国债回购利率的协整分析[J];市场周刊(管理探索);2005年04期
8 李敬湖;我国同业拆借市场的资金流动及其效率分析[J];上海金融;1999年02期
9 陈雯,陈浪南;国债利率期限结构:建模与实证[J];世界经济;2000年08期
本文编号：2890590
本文链接：https://www.wllwen.com/jingjilunwen/jinrongzhengquanlunwen/2890590.html
