基于分形理论的中国债券市场风险测度研究
发布时间：2020-12-30 12:17
自2013年中国证监会发布《关于修改<证券发行与承销管理办法>的决定》以来,中国债券市场的发行主体不断增加,市场规模日益扩张,债券种类也越来越丰富,成为我国金融市场体系的重要组成部分。主流的风险管理理论对金融市场中出现的“异常现象”无法做出合理的解释,多分形理论被引入金融市场研究复杂的价格波动,这为以多分形理论为基础的金融风险管理研究提供了新思路。纵观以往研究文献,学者们对中国金融市场以多分形理论为基础的金融风险管理的研究主要集中于股票市场、期货市场以及外汇市场,对债券市场的研究较少,且研究内容多局限于债券市场的多分形特征,对债券市场多分形风险测度的研究尚不全面。首先,以金融理论为基础,以多分形理论和方法为工具,运用多重分形消除趋势波动分析法（MF-DFA）和多分形谱分析方法,对上海证券交易所2006年1月4日至2016年12月30日国债指数和企债指数的日收益率序列进行分析,发现国债指数和企债指数的日收益率序列存在明显的多分形特征,而且两指数的肥尾分布特征是导致收益率序列存在多标度分形的主要原因;之后,以上海证券交易所国债指数和企债指数的5分钟高频价格指数收益率序列为样本,...
【文章来源】：青岛大学山东省
【文章页数】：56 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
第一章 绪论
1.1 研究背景
1.2 研究意义
1.3 研究内容和研究方法
1.3.1 研究内容
1.3.2 研究方法
1.4 创新点
第二章 文献综述
2.1 多分形理论概述
2.2 国外研究现状
2.2.1 国外理论研究
2.2.2 国外实证研究
2.3 国内研究现状
2.3.1 国内理论研究
2.3.2 国内实证研究
2.4 述评
第三章 中国债券市场的多分形特征分析
3.1 多分形模型介绍
3.2 中国债券市场的多分形特征分析
3.2.1 描述性统计分析
3.2.2 多分形特征的实证分析
3.2.3 多分形强度的实证分析
3.3 中国债券市场多分形特征的成因分析
3.4 本章小结
第四章 中国债券市场的多分形波动率测度
4.1 波动率测度模型介绍
4.1.1 已实现波动率测度模型
4.1.2 多分形波动率测度模型
4.2 波动率的描述性统计分析
4.3 波动率测度计量分析
4.4 本章小结
第五章 中国债券市场的多分形波动率预测研究
5.1 预测模型介绍
5.1.1 ARMA模型
5.1.2 ARFIMA模型
5.1.3 波动率滚动预测
5.2 实证结果分析
5.2.1 ARMA模型预测结果
5.2.2 ARFIMA模型预测结果
5.3 预测结果的对比分析
5.3.1 ARMA预测结果对比分析
5.3.2 ARFIMA预测结果对比分析
5.4 本章小结
第六章 结论与展望
6.1 研究结论
6.2 研究不足与展望
6.2.1 研究不足
6.2.2 研究展望
参考文献
攻读学位期间的研究成果
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]多分形波动率预测模型及其MCS检验[J]. 魏宇,马锋,黄登仕. 管理科学学报. 2015(08)
[2]已实现波动与日内价差条件下的CVaR估计[J]. 叶五一,缪柏其. 管理科学学报. 2012(08)
[3]基于多分形波动率测度的ES风险度量[J]. 王鹏,魏宇. 系统管理学报. 2012(02)
[4]中国农产品期货市场的多重分形特征及其成因分析——基于MF-DFA分析法[J]. 李志慧,卢新生. 统计与信息论坛. 2011(10)
[5]基于C_TMPV的中国股市高频波动率的跳跃行为研究[J]. 杨科,陈浪南. 管理科学. 2011(02)
[6]中国股票市场的最优波动率预测模型研究——基于沪深300指数高频数据的实证分析[J]. 魏宇. 管理学报. 2010(06)
[7]金融市场的多分形波动率测度、模型及其SPA检验[J]. 魏宇. 管理科学学报. 2009(05)
[8]多分形波动率测度的VaR计算模型[J]. 魏宇. 系统工程理论与实践. 2009(09)
[9]基于多分形波动率测度的权证定价方法研究[J]. 王鹏,魏宇,王建琼. 管理科学. 2009(02)
[10]中国交易所债券市场分形特征的实证研究[J]. 王鹏,魏宇,张蕾. 数理统计与管理. 2009(02)
博士论文
[1]基于多标度分形理论的金融风险管理方法研究[D]. 魏宇.西南交通大学 2004
硕士论文
[1]多分形波动率预测及其在B-S模型中的应用[D]. 李楚矾.浙江工商大学 2017
本文编号：2947629
【文章来源】：青岛大学山东省
【文章页数】：56 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
第一章 绪论
1.1 研究背景
1.2 研究意义
1.3 研究内容和研究方法
1.3.1 研究内容
1.3.2 研究方法
1.4 创新点
第二章 文献综述
2.1 多分形理论概述
2.2 国外研究现状
2.2.1 国外理论研究
2.2.2 国外实证研究
2.3 国内研究现状
2.3.1 国内理论研究
2.3.2 国内实证研究
2.4 述评
第三章 中国债券市场的多分形特征分析
3.1 多分形模型介绍
3.2 中国债券市场的多分形特征分析
3.2.1 描述性统计分析
3.2.2 多分形特征的实证分析
3.2.3 多分形强度的实证分析
3.3 中国债券市场多分形特征的成因分析
3.4 本章小结
第四章 中国债券市场的多分形波动率测度
4.1 波动率测度模型介绍
4.1.1 已实现波动率测度模型
4.1.2 多分形波动率测度模型
4.2 波动率的描述性统计分析
4.3 波动率测度计量分析
4.4 本章小结
第五章 中国债券市场的多分形波动率预测研究
5.1 预测模型介绍
5.1.1 ARMA模型
5.1.2 ARFIMA模型
5.1.3 波动率滚动预测
5.2 实证结果分析
5.2.1 ARMA模型预测结果
5.2.2 ARFIMA模型预测结果
5.3 预测结果的对比分析
5.3.1 ARMA预测结果对比分析
5.3.2 ARFIMA预测结果对比分析
5.4 本章小结
第六章 结论与展望
6.1 研究结论
6.2 研究不足与展望
6.2.1 研究不足
6.2.2 研究展望
参考文献
攻读学位期间的研究成果
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]多分形波动率预测模型及其MCS检验[J]. 魏宇,马锋,黄登仕. 管理科学学报. 2015(08)
[2]已实现波动与日内价差条件下的CVaR估计[J]. 叶五一,缪柏其. 管理科学学报. 2012(08)
[3]基于多分形波动率测度的ES风险度量[J]. 王鹏,魏宇. 系统管理学报. 2012(02)
[4]中国农产品期货市场的多重分形特征及其成因分析——基于MF-DFA分析法[J]. 李志慧,卢新生. 统计与信息论坛. 2011(10)
[5]基于C_TMPV的中国股市高频波动率的跳跃行为研究[J]. 杨科,陈浪南. 管理科学. 2011(02)
[6]中国股票市场的最优波动率预测模型研究——基于沪深300指数高频数据的实证分析[J]. 魏宇. 管理学报. 2010(06)
[7]金融市场的多分形波动率测度、模型及其SPA检验[J]. 魏宇. 管理科学学报. 2009(05)
[8]多分形波动率测度的VaR计算模型[J]. 魏宇. 系统工程理论与实践. 2009(09)
[9]基于多分形波动率测度的权证定价方法研究[J]. 王鹏,魏宇,王建琼. 管理科学. 2009(02)
[10]中国交易所债券市场分形特征的实证研究[J]. 王鹏,魏宇,张蕾. 数理统计与管理. 2009(02)
博士论文
[1]基于多标度分形理论的金融风险管理方法研究[D]. 魏宇.西南交通大学 2004
硕士论文
[1]多分形波动率预测及其在B-S模型中的应用[D]. 李楚矾.浙江工商大学 2017
本文编号：2947629
本文链接：https://www.wllwen.com/jingjilunwen/jinrongzhengquanlunwen/2947629.html
