中国股票型基金持股配置对基金业绩影响的实证分析

发布时间：2021-01-11 01:33

　　近年来全球开放式基金资产管理规模呈现急剧性的增加,近十年成长幅度超过一倍,显见共同基金俨然成为国际投资者规划资产配置的主要工具之一。基金行业在我国受到政府大力的扶植以及资本市场的逐渐完善之下,产品种类日渐多元与投资范围不再仅限于国内,使得基金市场迎来飞跃性的成长。股票型基金属于基金产品中高报酬与高风险的种类,有较大的可能造成投资人的巨额损失,鉴于此,更有必要对可能影响基金业绩的因子进行分析,期望给基金管理机构与投资人带来有价值的参考指标。本研究主要从基金持股集中度和基金行业集中度这两个视角出发,探讨这两者对基金业绩的影响,选取2015年1月至2018年9月期间我国股票型基金为样本,以绝对收益与风险调整后收益做为评价基金业绩的指标,再透过建立面板数据模型进行实证分析,研究上述两个变量与基金业绩之间的关系,并且引入股票市值、股票性质与投资行业内容等虚拟变量,更为全面的讨论了基金持股配置对基金业绩的影响性。得到了以下结论:第一,持股集中度对基金业绩指标均呈现正相关关系,且通过了显著性检验,即提高持股集中度有助于基金业绩的提升;行业集中度与基金业绩指标均呈现正相关,但正相关关系并不显著。第二,... 

【文章来源】：东华大学上海市 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：76 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的与研究方法
    1.3 论文内容与架构
    1.4 论文创新点
第二章 相关理论与文献探讨
    2.1 经典理论
    2.2 衡量基金业绩的文献综述
    2.3 国外基金持股配置对基金业绩影响的文献综述
    2.4 国内基金持股配置对基金业绩影响的文献综述
    2.5 本章小结
第三章 国内外基金市场与股票型基金概述
    3.1 国内外基金市场概述
    3.2 股票型基金概述
第四章 基金持股配置对基金业绩影响的研究设计
    4.1 数据的选取
    4.2 解释变量的定义
    4.3 控制变量与虚拟变量的确定及选取意义
    4.4 基金业绩评价的指标
    4.5 研究假说与研究模型的建立
第五章 基金持股配置对基金业绩影响的实证分析
    5.1 统计描述
    5.2 实证结果与分析
    5.3 投资风格与投资行业内容分类下的实证结果
    5.4 本章小结
第六章 结论与建议
    6.1 结论
    6.2 建议
    6.3 研究限制及不足
参考文献
附录
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]重仓家族重仓股对基金业绩、净值暴跌风险的影响——基于股票型基金的研究[J]. 于瑾,侯伟相,江萍.  经济评论. 2018(01)
[2]基金经理的选股能力、选股积极性对基金业绩影响的实证研究[J]. 程延新,游永铭.  当代经济. 2017(19)
[3]股市周期转换、公募基金风险调整行为与投资业绩[J]. 熊航,严武,丁俊峰.  金融与经济. 2017(05)
[4]主动管理型开放式基金绩效及其持仓系统性风险研究[J]. 孙秉文,林海.  当代财经. 2017(05)
[5]基金业绩溢出效应及对开放式基金家族造星行为的影响[J]. 王晋忠,张夏青.  经济理论与经济管理. 2017(02)
[6]风格择时能力对基金绩效的影响研究[J]. 易力,胡振华.  管理评论. 2016(04)
[7]行业配置效率影响基金投资业绩吗[J]. 王晓晖.  广东财经大学学报. 2015(01)
[8]中国开放式基金的行业配置与业绩相关性研究[J]. 邢欣羿,孙谦.  现代管理科学. 2015(01)
[9]行业投资集中度对基金业绩影响的实证分析——以开放式股票型为例[J]. 魏建国,程娟.  武汉金融. 2014(05)
[10]激进配置型基金的行业配置效率考察[J]. 宋光辉,詹素卿,刘广.  财会月刊. 2013(16)

博士论文
[1]基于人力资本视角的第三次工业革命演进机理研究[D]. 于娜.东北财经大学 2015

硕士论文
[1]我国QDII基金投资集中程度对其业绩影响的实证研究[D]. 包甜甜.上海外国语大学 2017



本文编号：2969805