论科创板注册制试点制度革新：现实意义、经验借鉴与实践思考

发布时间：2021-01-16 15:24

　　设立科创板并试点注册制是完善我国多层次资本市场体系建设的重大举措。科创板的推出对引领经济发展向创新驱动转型、助力科技创新企业成长、建立健全资本市场制度规则具有重要意义。为将科创板打造成注册制的试验田,可借鉴美国的成功经验,重点从加强实质性审核、推动建立证券集体诉讼制度以及大幅提高违法违规成本三方面入手,保障注册制平稳运行。在科创板推出初期,要特别关注地方政府因重点鼓励企业上市产生的过度激励问题,防范科创板创新引入跟投制度可能产生的负面效应,尽快搭建统一的转融通平台以发挥融券机制的做空作用。 

【文章来源】：西南金融. 2019,(10)北大核心

【文章页数】：9 页

【文章目录】：
一、设立科创板的重要意义
    （一）科技创新是摆脱“内外交困”的必由之路
    （二）资本市场助力科创企业大有可为
        1. 成为科技创新创业的孵化器。
        2. 促进企业技术创新和产业结构转型升级。
        3. 提高和完善企业治理水平。
    （三）以增量改革带动资本市场存量改革
二、美国注册制的经验借鉴
    （一）不可全然摒弃实质性审核
    （二）着力推动建立证券集体诉讼
        1. 建立证券集体诉讼制度的必要性。
        2. 证券集体诉讼的具体制度设计。
    （三）严厉的违法惩戒机制是信息披露制度的有机构成部分
        1. 现行法律不足以对违法行为形成有效震慑。
        2. 严刑峻法是美国注册制有效实施的保障。
        3. 增加立法供给提升监管执法有效性和公信力。
三、科创板实践中值得关注的问题
    （一）地方政府一腔热情“助推”企业上市埋隐患
    （二）防范跟投制度作用下的负面效应
    （三）以优化融券机制为契机搭建统一的转融通平台


【参考文献】：
期刊论文
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[2]科创板的推出与股市未来[J]. 吕随启.  中国金融. 2019(09)
[3]科创板制度需要从四个方面加以完善[J]. 皮海洲.  武汉金融. 2019(03)
[4]我国科创板市场可能存在的风险及防范[J]. 谭春枝,黄家馨,莫国莉.  财会月刊. 2019(05)
[5]科创板:创新驱动和科技强国的重大举措[J]. 管清友,张奥平.  金融经济. 2019(03)
[6]科创板注册制的实施机制与风险防范[J]. 陈洁.  法学. 2019(01)
[7]从科创板看中国资本市场改革的路径选择[J]. 鲁桂华.  财会月刊. 2019(04)
[8]科创板和注册制来了[J]. 董登新.  中国金融. 2018(22)
[9]注册制下CPA法律责任体系的逻辑与重构——基于法律文化与经济学的解释视角[J]. 尚兆燕,王敏.  南京审计大学学报. 2017(06)
[10]我国证券集团诉讼的模式选择与制度重构[J]. 章武生.  中国法学. 2017(02)



本文编号：2981065