具有ARCH误差的自回归模型的实证分析

发布时间：2021-02-16 22:08

　　ARCH模型自恩格尔教授于1982年提出以来被研究人员和金融从业者广泛应用,并且在计量经济学领域不断获得突破。自模型提出以来,该模型有两次比较重要的突破。第一次是Bollerslev T提出的广义ARCH模型,即GARCH模型,第二次则是在经济学领域刻画长记忆性经济现象取得的突破性成果。研究人员在进行金融问题的时间序列分析时,经常发现随机扰动项存在异方差性,且该特性主要体现在截面数据分析中。这一特性反映到股票市场中则表现为:如果前一阶段的收益率波动较大,此刻的收益率波动也往往较大。而ARCH模型具有描述波动集群性的能力,这使得ARCH模型成为了解决此类问题的有效数学工具。而在近几年的研究中发现,为了使该模型有更好的预测能力,在模型中加入协变量很有必要。实际上,在拟合ARCH模型的过程中引入一些相关的协变量就可以显著提升拟合精度。因此协变量的筛选和引用也成为了本文研究的重点。在本文中,我们以具有ARCH误差的一阶自回归模型为主,采用统计学方法探讨了该模型的构建过程和参数估计。在实证分析阶段,我们的数据采用上证综指月度收益率,并引用Fama五因子以及利率和CPI等多种宏观经济数据作为协变量... 

【文章来源】：吉林大学吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：44 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
第1章 绪论
    1.1 研究背景及意义
    1.2 具有协变量的模型文献综述
第2章 理论基础
    2.1 ARCH模型介绍
    2.2 具有ARCH误差的自回归模型介绍
第3章 实证分析
    3.1 数据来源
    3.2 平稳性检验
    3.3 趋势分析
    3.4 阶数选择和ARCH效应检验
    3.5 全样本参数估计
    3.6 模型拟合
    3.7 具有ARCH误差的自回归模型拟合
第4章 总结与展望
代码附录
参考文献
作者简介及科研成果
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]ARCH模型及其应用与发展[J]. 孙传忠,安鸿志,吴国富.  数理统计与应用概率. 1995(04)

硕士论文
[1]ARCH模型族的参数估计及其应用研究[D]. 田晓兰.北京交通大学 2006



本文编号：3036997