资本市场与经济增长的长期协动效应——基于世界三大经济体的分析

发布时间：2021-02-20 09:42

　　资本市场衍生于实体经济而又逐渐演化为趋于完整的系统,其与经济增长的交互影响与内在关联一直是学术界研究的热点,然而基于二分法的思路将研究结论引向了相关和背离两个截然相反的方向。实际上,随机因素对资本市场与经济增长的影响主要体现在短期层面,而两者的本质运行规律应当从长期视角予以论证。有鉴于此,本文以典型化事实最为突出的世界三大经济体为样本,利用小波分析在兼顾时域和频域的基础上从长期视角识别资本市场与经济增长数据的变化机理。结果表明,资本市场与经济增长存在长期协动效应,且资本市场普遍领先于经济增长,资本市场越发达长期协动效应越明显、领先时间越短。 

【文章来源】：学习与探索. 2019,(09)北大核心CSSCI

【文章页数】：6 页

【文章目录】：
引 言
一、理论与假设
二、对长期趋势的度量和分析
    1.研究方法选择。
    2.数据选择与数据描述。
    3.基于小波分析对长期趋势的度量。
三、长期协动效应的实证检验
    1.交叉相关系数分析
    2.长期均衡关系检验
    3.关联机制检验
四、结论与展望


【参考文献】：
期刊论文
[1]投资者对经济基本面的认知偏差会影响证券价格吗?——中美证券市场对比分析[J]. 崔丽媛,洪永淼.  经济研究. 2017(08)
[2]股票市场价格发现功能的国际比较研究[J]. 宋玉臣,季宇.  学习与探索. 2015(03)
[3]我国证券市场与宏观经济波动关系的实证研究[J]. 刘玉军.  社会科学战线. 2011(10)
[4]基于小波分析的石油价格长期趋势预测方法及其实证研究[J]. 梁强,范英,魏一鸣.  中国管理科学. 2005(01)



本文编号：3042589