中国资本市场的突出风险点与监管的反事实仿真

发布时间：2021-03-04 14:44

　　针对我国资本市场2015年的运行与证监部门的护盘干预,使用GSADF和BSADF泡沫检验,对我国沪深300指数及其10个一级行业指数进行泡沫检验,确定泡沫起止时间及其微观结构,发现市场泡沫与行业泡沫的引导关系,由此识别突出的风险点,并进行系列反事实仿真分析,提出化解突出风险点的实时监管建议。这一结果系首次以反事实仿真的证据,回应国际金融界对中国股市护盘干预的质疑。 

【文章来源】：中国社会科学. 2019,(11)北大核心CSSCI

【文章页数】：21 页

【文章目录】：
引 言
一、文献综述
二、我国资本市场泡沫与突出风险点
    （一）资产价格泡沫新的理论界定与检验
    （二）我国资本市场的泡沫与突出风险点
        1.我国资本市场的泡沫以及泡沫形成和破灭的时点
        2. 我国资本市场泡沫的微观结构与突出风险点的识别
三、中国资本市场监管与干预的反事实仿真
    （一）实时化解资本市场的突出风险点——对资本市场2015年泡沫存续期的反事实仿真
        1. 市场弱有效运行的子样本及其数据生成过程
        2. 泡沫存续期的反事实仿真数据生成过程
    （二）以化解突出风险点为目标的实时监管——来自反事实仿真的证据
    （三）2015年护盘干预的效果——来自于反事实仿真的证据
结论与建议


【参考文献】：
期刊论文
[1]中国多层次股市泡沫测度——兼评资本市场改革措施的影响[J]. 郭文伟,陈凤玲.  财经科学. 2016(08)
[2]修正的倒向上确界ADF泡沫检验方法——来自上证综指的证据[J]. 简志宏,向修海.  数量经济技术经济研究. 2012(04)



本文编号：3063406