中誉2016第二期不良资产证券化项目设计案例分析

发布时间：2021-03-11 09:50

　　近年来,受宏观经济增速放缓、微观企业结构调整以及部分产业产能过剩的影响,我国商业银行不良资产余额和不良资产率都呈现持续增长的态势,可能会给整个金融体系带来风险与动荡。不良资产证券化作为不良资产处置的较为新颖的方式,可以快速、批量地处置不良资产,值得推广。但是目前我国在不良资产证券化方面的实践经验不足,在项目设计方面仍存在很多缺陷,因此本文对不良资产证券化项目设计进行分析以帮助促进我国不良资产证券化更好地开展。本文主要用了案例分析法以及数据比较的方法对不良资产证券化项目设计进行分析研究,最后得出启示提出建议。本文介绍了研究不良资产证券化的背景、目的和意义,阐述了中誉2016年第二期不良资产支持证券项目案例的典型性和代表性,并通过提出本期不良资产证券化前期项目设计存在的缺陷和问题,引出下文案例构架和案例分析的重点方面,对资产池、交易结构以及信用增级方式几方面进行核心分析,最后,通过分析得到相关的启示,通过这些启示对商业银行不良资产证券化项目的设计提出相应的对策建议。 

【文章来源】：河北经贸大学河北省

【文章页数】：43 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

不良贷款余额情况

资产证券化项目对于不良资产的处置有一定效果。而且从图中可以看出，贷款中次级贷款增加迅速，而其他两类则没有太大变化甚至有所减少，这行不良资产质量也在有所提高。

本次项目的运作模式如图所示大体上是以下流程：发起人首先要构建好资产池，并将其委托给受托人创立信托，然后将证券发行以后筹集到的资金减去发行费用后的净额支付给发起人。受托人以资产池产生的现金流为基础，支付各种费用，并支付给投资者本金和利息。几个主要的参与主体共同组建承销团，证券发行成功之后进行簿记建档。整个项目运行期间，发起人被委托担任贷款服务机构，管理日常的资产池运作并且随时进行维护，此外，持有次级档证券的机构作为资产服务顾问，要监督贷款服务机构的日常工作职责是否到位。最后，本次项目的资金保管机构负责保管信托财产账户资金。

【参考文献】：
期刊论文
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硕士论文
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本文编号：3076278