基于均值-VaR的最优投资组合决策模型

发布时间：2021-03-29 09:30

　　以均值度量收益,方差度量风险的均值-方差模型,广泛应用于资产组合优化,随着对金融风险度量方法研究的不断深入,VaR作为一种简便,易于度量风险的方法,在金融企业中得到日益广泛的应用。本文对最优投资组合决策模型进行了总结分析,并对风险度量方法进行了分析。在传统均值-方差风险控制的最优资产组合模型的基础上引入均值-VaR风险,考虑了基于均值-VaR风险的最优投资组合决策问题,然后在模型中加入了无风险资产和交易费用,分别建立了基于均值-VaR风险控制的单周期投资组合决策和基于均值-VaR风险控制的多周期投资组合决策模型。应用遗传算法进行数值模拟对模型进行了求解,并对求解结果进行了比较分析,分析了单周期和多周期两种情形下,均值-VaR风险和置信水平α对资产组合和资本增长的影响,并结合两种情形进行了比较分析,结果表明基于均值-VaR风险控制的多周期投资组合决策模型相对于单周期投资组合决策模型有明显的改进效果,这对投资者更好地进行风险管理和理性投资具有重要的现实意义,同时为投资者进行有效的投资决策提供了参考根据。 

【文章来源】：兰州大学甘肃省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：48 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

和图4一2可以看出:

【参考文献】：
期刊论文
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本文编号：3107336