“仲裁式借壳”上市路径研究 ——以小牛资本为例

发布时间：2021-04-02 22:30

　　近年来,为了更好地融资、拓展业务和合规发展,众多新兴公司进入资本市场的脚步趋紧,企业家纷纷将眼光投向各大交易所。由于国内上市标准较高,所以众多新兴公司多寻求海外上市或者其他更灵活的形式上市,其中借壳上市便成为炙手可热的途径之一。但是由于壳资源炒作严重,我国证监会严格把控借壳上市,使得如何选择可行的借壳上市模式至关重要。在上述背景下本文主要介绍了仲裁式借壳上市一种新型的借壳模式,首先分析了国内外金融形势和我国企业上市的途径条件,阐述了本文的选题背景和意义,介绍了国内外关于借壳上市的研究现状和所相关的理论。其次是本文的主体部分,以目前我国2008-2018年重大资产重组情况和现有的借壳上市模式引出仲裁式借壳上市路径,着重从壳资源的选择、取得对壳资源的控制权以及重组上市进行了深入概括,从壳资源的选择上来说对壳资源的挑选及估值是借壳路径的重要基础,获得壳资源的控制权主要方式是以仲裁庭对股权质押合同进行仲裁裁定转股,最后再将资产注入进行重组完成借壳。由于是一条新型的模式,所以必然存在一些风险,笔者通过分析该路径的合规性发现其可能存在的部分风险,以及针对风险提出了对拟借壳公司相对建议。接着以小牛资... 

【文章来源】：江西师范大学江西省

【文章页数】：43 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

008-2018年间重大资产重组审核情况

取 2008-2018 年十年间的数据1对我国借壳上市现状进行了分证监会并购重组委员会共审核了 1602 件上市公司重组案例，件通过的有 1471 例，未通过的有 131 例，总的来说通过率为由此可见我国监管层对上市公司重大资产重组持鼓励态度。图 3-1 2008-2018 年间重大资产重组审核情况

“仲裁式借壳”上市路径研究——以小牛资本为例公司重组案例的 12.7%，其中还不涉及一些企业通过巧妙市制度要求，以新形式上市。但是这数据也足以说明在资本占了重要部分。收集的数据，以下为十年间借壳上市案例每年的分布情况（ 2015、2016 年是借壳案发生最多的年份，2015 年前和 201特别大，原因在于 2008 年进入金融危机爆发后，我国股市金融安全的稳定，我国暂停 IPO，在 2008 年至 2015 年间，场十分不稳定。但是到 2015 年末，市场又火热起来了，众组。而 2016 年下半年由于证监会修改了《上市公司重大资》，对借壳企业进行严格的审核让大部分拟借壳上市的企业2018 年严监管的风向依旧很紧，所以借壳上市的企业数量

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本文编号：3116079