内部控制、外部审计和金融化相关股价崩盘风险

发布时间：2021-04-07 13:26

　　以2007年—2017年全部A股上市公司为样本,基于风险管理的视角,探讨了"内控自律"和"外审监督"对金融化催生的股价崩盘风险的治理效应。研究发现,高质量的外部审计和内部控制抑制了金融化与股价崩盘风险之间的正相关关系,并且内部控制和外部审计两者存在互补效应。进一步研究表明,在内部控制各要素中,内部环境和信息与沟通能够有效发挥治理效应,而风险评估、控制活动以及内部监督的影响不显著。研究成果有助于从风险管理的角度完善金融化催生的股价崩盘风险的治理机制。 

【文章来源】：云南财经大学学报. 2020,36(01)北大核心CSSCI

【文章页数】：13 页

【文章目录】：
一、引言
二、文献综述
三、研究假设的提出
四、研究设计
    （一） 样本选取与数据来源
    （二） 变量定义
        1. 股价崩盘风险
        2. 金融化定义
    （三） 实证模型
五、实证结果与分析
    （一） 描述性统计
    （二） 实证结果与分析
        1. 内部控制对金融化催生的股价崩盘风险治理效应
        2. 外部审计对金融化催生的股价崩盘风险治理效应
        3. 内部控制和外部审计治理效应之间的关系
    （三） 稳健性检验
        1. 内生性检验
        2. 替换审计质量指标
        3. 其他稳健性检验
六、进一步分析
七、研究结论与启示


【参考文献】：
期刊论文
[1]我国上市公司金融资产配置与股价崩盘风险关系研究[J]. 卢闯,牛煜皓,潘柳芸,刘炳茹.  科学决策. 2019(03)
[2]社会责任报告鉴证、审计风险与审计费用——基于A股上市公司的经验数据[J]. 朱文莉,许佳惠.  审计与经济研究. 2019(02)
[3]从微观视角理解经济“脱实向虚”——企业金融化相关研究述评[J]. 戴赜,彭俞超,马思超.  外国经济与管理. 2018(11)
[4]企业“脱实向虚”与金融市场稳定——基于股价崩盘风险的视角[J]. 彭俞超,倪骁然,沈吉.  经济研究. 2018(10)
[5]企业金融化、融资约束与创新投资——基于中国制造业上市公司的经验研究[J]. 郭丽婷.  金融与经济. 2018(05)
[6]实体企业金融化促进还是抑制了企业创新——基于中国制造业上市公司的经验研究[J]. 王红建,曹瑜强,杨庆,杨筝.  南开管理评论. 2017(01)
[7]中国实业投资率下降之谜:经济金融化视角[J]. 张成思,张步昙.  经济研究. 2016(12)
[8]企业金融化对实体企业生产效率的影响研究[J]. 刘笃池,贺玉平,王曦.  上海经济研究. 2016(08)
[9]机构投资者降低了股价崩盘风险吗?[J]. 曹丰,鲁冰,李争光,徐凯.  会计研究. 2015(11)
[10]企业过度投资与股价崩盘风险[J]. 江轩宇,许年行.  金融研究. 2015(08)



本文编号：3123573