行政处罚对IPO保代行为的“震慑”效应

发布时间：2021-04-10 19:22

　　证券监管效率是国家强化金融监管的核心。基于2004—2015年IPO及保荐代表人的数据,探讨了行政处罚对非违规保代的作用机理及"震慑"效应,考察行政处罚的效力和边界。研究发现,相对于其他保代,行政处罚后非违规保代承接IPO项目数量和收费减少,但规模增大,说明行政处罚对非违规保代有"震慑"作用。进一步的,当保代个人从业经验少、IPO市场活跃度低时,"震慑"作用更加明显。上述研究有助于拓展证券监管理论的文献,并对强化金融监管等有现实意义。 

【文章来源】：会计之友. 2019,(24)北大核心

【文章页数】：10 页

【文章目录】：
一、引言
二、制度背景与文献评述
    （一）制度背景
    （二）文献评述
        1. 证券监管的角度：基于法与金融视角的投资者保护理论文献
        2. 保荐人的角度：券商作用的理论文献
三、理论分析
四、研究设计
    （一）样本选取与数据来源
    （二）实证模型与变量定义
        1. 行政处罚对非违规保代未来执业行为的影响
        2. 行政处罚对非违规保代承接项目规模及收费的影响
    （三）描述性统计
五、实证结果
    （一）主要结果
        1. 非违规保代承接项目数量
        2. 非违规保代承接项目规模及收费
    （二）稳健性检验
        1. 非违规保代执业行为的变化是否是由于其执业质量较差
        2. 其他稳健性检验
    （三）进一步分析
        1. 保代个人从业经验的影响
        2. IPO市场活跃程度的影响
六、结论与启示


【参考文献】：
期刊论文
[1]券商声誉、制度环境与IPO公司盈余管理[J]. 柳建华,孙亮,卢锐.  管理科学学报. 2017(07)
[2]上市公司虚假陈述与独立董事监管处罚——基于独立董事个体视角的分析[J]. 辛清泉,黄曼丽,易浩然.  管理世界. 2013(05)



本文编号：3130198