国贸雅诗阁夹层融资并购项目案例分析

发布时间：2021-04-10 21:24

　　夹层融资起源于美国的垃圾债券,后来广泛运用于房地产融资领域,因其可以同时结合股权融资和债权融资的双重特点,因而是一种相对新颖的融资方式。最初主要是通过夹层贷款的形式广泛运用于房地产行业,经过几十年不断的发展,其独特的股债结合特征在企业并购重组、Pre-IPO融资和管理层收购（MBO）等方面都起到了十分特殊的作用。尤其是近年来,夹层基金在欧美金融市场不断发展,夹层资本在国际资本中所占的比重也在逐年增加,但是国内资本管制较为严格,法律上缺少专门针对夹层融资的法律法规,在金融体系上也缺乏深层次的资本市场来支持夹层融资的进入和退出,所以国内的夹层融资一直只能在相对狭窄的范围内使用。但是由于人民币国际化、利率市场化进程的不断推进,金融混业经营的趋势越来越明显,国内的资本管制不断放松,金融机构的竞争也越来越激烈,国内企业的融资方式更加多样化和层次化,夹层融资在当前这个充满变革的时代正迎来一个发展契机。鉴于此,本文将国贸雅诗阁并购融资项目的案例分析作为研究对象,从夹层融资的基本理论入手,结合国内外的一些研究理论与成果,对国贸雅诗阁并购项目的夹层融资方式进行了深入的研究,并从国贸雅诗阁并购融资项目中得... 

【文章来源】：吉林财经大学吉林省

【文章页数】：42 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

夹层融资的模式

图 2.2 夹层融资的特点2.2.2 夹层融资的缺陷夹层融资以其灵活性带给了企业诸多便利，但是自身的缺陷在项目执行中同样无法避免。概括来讲，主要分为以下几个部分：1.产品非标准化，不利于流转和监管

图 2.3 夹层基金的运作方式2.3.2 夹层融资的发展状况夹层融资最初主要通过杠杆收购的方式支持企业新建及并购扩张。1986 2014 年 6 月，夹层基金规模由 3 亿美元增长至 3728 亿美元，年复合增长率%。

【参考文献】：
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硕士论文
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本文编号：3130361