中韩股指期货市场的相关性研究
发布时间：2021-04-11 01:53
长期以来,金融衍生品市场一直是西方发达国家独占鳌头,但最近几年,亚洲的金融衍生品市场也开始发展起来。1996年,韩国推出了首只股指期货合约—KOSPI 200股指期货合约,自推出以后发展迅速,其成交量一度登上全球股指期货交易量排名的首位。2010年4月16日,我国也推出了首只股指期货合约—沪深300股指期货,推出以来国内股指期货市场与现货的关系以及国家间股指期货市场的价格传导机制受到投资者们的普遍关注。股指期货主要具有价格发现、规避风险等功能,同时也具备高杠杆性,通过借鉴成熟股指期货市场的发展经验,可以为我国更好的发展股指期货市场指明方向。因此,本文在研究对象的选择中,不同于以往较多选择美国、德国等高度成熟的证券市场,而是聚焦亚洲市场中的新兴市场韩国市场。韩国股指期货自推出以来深受广大投资者认可,且市场流动性好,对于促进韩国证券市场的发展也发挥了积极作用。韩国与我国在投资者结构、文化以及经济发展上具有相似性,借鉴韩国股指期货市场的成功经验促进我国股指期货市场的发展完善具有积极的实践意义。本文研究框架如下:第一章,绪论。主要介绍选题背景及意义、研究内容与方法。第二章,文献综述。首先梳理国...
【文章来源】：首都经济贸易大学北京市
【文章页数】：47 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
第1章 绪论
1.1 研究背景
1.2 研究意义
1.3 研究内容
1.4 研究方法
1.5 本文的特色与创新之处
第2章 文献综述
2.1 国外研究成果
2.2 国内研究成果
2.3 文献综述评述
第3章 中国沪深300股指期货与韩国KOSPI200股指期货的联系与差异
3.1 股指期货市场的发展历程
3.1.1 国际股指期货的发展历程
3.1.2 韩国股指期货的发展状况
3.1.3 中国股指期货的发展历程
3.2 沪深300股指期货与KOSPI200股指期货合约的比较
3.3 沪深300股指期货与KOSPI200股指期货市场环境的相似性
3.3.1 近年宏观调整政策的相似性
3.3.2 股指期货合约推出时间及其发展趋势的相似性
3.3.3 经济增长迅速及工业化发展的相似性
3.4 沪深300股指期货与KOSPI200股指期货市场环境的差异
3.4.1 投资者结构的区别
3.4.2 市场监管的差异
3.4.3 市场服务与效率方面的差异
第4章 沪深300股指期货与KOSPI200股指期货相关性的实证分析
4.1 相关性检验
4.1.1 数据的选取与处理
4.1.2 相关性矩阵
4.2 协整检验
4.2.1 数据的选取与处理
4.2.2 平稳性检验
4.2.3 协整检验
4.3 格兰杰因果检验
4.3.1 数据的选取与处理
4.3.2 格兰杰因果检验
4.4 波动性检验—基于BEKK-GARCH模型
4.4.1 数据的选取与处理
4.4.2 GARCH模型波动性检验
4.5 尾部相关性分析—基于Copula函数
4.6 实证分析结论
第5章 韩国股指期货市场的发展对中国的启示
5.1 韩国股指期货市场发展较中国的优势
5.2 韩国股指期货市场的发展对中国的借鉴
5.3 中国完善股指期货市场的政策建议
参考文献
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]宏观审慎政策工具的有效性——基于中国、中国香港和韩国数据的研究[J]. 叶欢. 管理评论. 2018(02)
[2]基于Copula-MEM的中国上海和香港股票市场波动相关性研究[J]. 郭名媛,徐雯. 甘肃科学学报. 2018(01)
[3]沪深300股指期货与现货关联性的实证研究[J]. 秦吴昊,孔刘柳,刘嘉伟. 中国林业经济. 2018(01)
[4]韩国金融衍生品市场的发展对我国的启示[J]. 寇月明. 统计与管理. 2017(06)
[5]我国外汇市场与股票市场间波动溢出效应实证研究——基于小波多分辨的多元BEKK-GARCH（1,1）模型分析[J]. 熊正德,文慧,熊一鹏. 中国管理科学. 2015(04)
[6]沪深300股指与股指期货相关性研究——基于GARCH模型的实证分析[J]. 王志敏,葛腾飞,彭亚宁,汪旺. 辽宁工程技术大学学报(社会科学版). 2015(01)
[7]股指期货与现货市场价格的互动、引导关系研究——基于沪深300股指期货的实证分析[J]. 陈焱,李萍,刘涛. 中央财经大学学报. 2013(02)
[8]中国股指期货与股票市场波动性关系的实证分析[J]. 蔡敬梅,强林飞,周海鹏. 统计与信息论坛. 2013(01)
[9]中国股指期货与现货关系的实证研究——基于沪深300股指期货[J]. 张彦. 价值工程. 2011(33)
[10]股指期货会影响现货市场的波动性吗——基于沪深300期货合约的研究[J]. 谈儒勇,盛美娜. 当代财经. 2011(10)
博士论文
[1]外部多空事件对股指现货与期货间价格关联性影响与实证研究[D]. 苏乐生.南开大学 2013
[2]沪深300股指期货价格发现、定价偏差及波动率研究[D]. 乔高秀.西南财经大学 2012
硕士论文
[1]我国股指期货对股票市场波动性影响的实证研究[D]. 刘索.首都经济贸易大学 2017
[2]韩国KOSPI200股指期权对标的指数波动性影响以及对我国的启示[D]. 郭海盼.北京外国语大学 2017
[3]国际间国家和地区股指期货市场收益率与波动率关系的研究[D]. 王利丹.西南交通大学 2013
[4]我国沪深300股指期货对股票现货市场影响的实证研究[D]. 张靓.华东师范大学 2012
本文编号：3130726
【文章来源】：首都经济贸易大学北京市
【文章页数】：47 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
第1章 绪论
1.1 研究背景
1.2 研究意义
1.3 研究内容
1.4 研究方法
1.5 本文的特色与创新之处
第2章 文献综述
2.1 国外研究成果
2.2 国内研究成果
2.3 文献综述评述
第3章 中国沪深300股指期货与韩国KOSPI200股指期货的联系与差异
3.1 股指期货市场的发展历程
3.1.1 国际股指期货的发展历程
3.1.2 韩国股指期货的发展状况
3.1.3 中国股指期货的发展历程
3.2 沪深300股指期货与KOSPI200股指期货合约的比较
3.3 沪深300股指期货与KOSPI200股指期货市场环境的相似性
3.3.1 近年宏观调整政策的相似性
3.3.2 股指期货合约推出时间及其发展趋势的相似性
3.3.3 经济增长迅速及工业化发展的相似性
3.4 沪深300股指期货与KOSPI200股指期货市场环境的差异
3.4.1 投资者结构的区别
3.4.2 市场监管的差异
3.4.3 市场服务与效率方面的差异
第4章 沪深300股指期货与KOSPI200股指期货相关性的实证分析
4.1 相关性检验
4.1.1 数据的选取与处理
4.1.2 相关性矩阵
4.2 协整检验
4.2.1 数据的选取与处理
4.2.2 平稳性检验
4.2.3 协整检验
4.3 格兰杰因果检验
4.3.1 数据的选取与处理
4.3.2 格兰杰因果检验
4.4 波动性检验—基于BEKK-GARCH模型
4.4.1 数据的选取与处理
4.4.2 GARCH模型波动性检验
4.5 尾部相关性分析—基于Copula函数
4.6 实证分析结论
第5章 韩国股指期货市场的发展对中国的启示
5.1 韩国股指期货市场发展较中国的优势
5.2 韩国股指期货市场的发展对中国的借鉴
5.3 中国完善股指期货市场的政策建议
参考文献
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]宏观审慎政策工具的有效性——基于中国、中国香港和韩国数据的研究[J]. 叶欢. 管理评论. 2018(02)
[2]基于Copula-MEM的中国上海和香港股票市场波动相关性研究[J]. 郭名媛,徐雯. 甘肃科学学报. 2018(01)
[3]沪深300股指期货与现货关联性的实证研究[J]. 秦吴昊,孔刘柳,刘嘉伟. 中国林业经济. 2018(01)
[4]韩国金融衍生品市场的发展对我国的启示[J]. 寇月明. 统计与管理. 2017(06)
[5]我国外汇市场与股票市场间波动溢出效应实证研究——基于小波多分辨的多元BEKK-GARCH（1,1）模型分析[J]. 熊正德,文慧,熊一鹏. 中国管理科学. 2015(04)
[6]沪深300股指与股指期货相关性研究——基于GARCH模型的实证分析[J]. 王志敏,葛腾飞,彭亚宁,汪旺. 辽宁工程技术大学学报(社会科学版). 2015(01)
[7]股指期货与现货市场价格的互动、引导关系研究——基于沪深300股指期货的实证分析[J]. 陈焱,李萍,刘涛. 中央财经大学学报. 2013(02)
[8]中国股指期货与股票市场波动性关系的实证分析[J]. 蔡敬梅,强林飞,周海鹏. 统计与信息论坛. 2013(01)
[9]中国股指期货与现货关系的实证研究——基于沪深300股指期货[J]. 张彦. 价值工程. 2011(33)
[10]股指期货会影响现货市场的波动性吗——基于沪深300期货合约的研究[J]. 谈儒勇,盛美娜. 当代财经. 2011(10)
博士论文
[1]外部多空事件对股指现货与期货间价格关联性影响与实证研究[D]. 苏乐生.南开大学 2013
[2]沪深300股指期货价格发现、定价偏差及波动率研究[D]. 乔高秀.西南财经大学 2012
硕士论文
[1]我国股指期货对股票市场波动性影响的实证研究[D]. 刘索.首都经济贸易大学 2017
[2]韩国KOSPI200股指期权对标的指数波动性影响以及对我国的启示[D]. 郭海盼.北京外国语大学 2017
[3]国际间国家和地区股指期货市场收益率与波动率关系的研究[D]. 王利丹.西南交通大学 2013
[4]我国沪深300股指期货对股票现货市场影响的实证研究[D]. 张靓.华东师范大学 2012
本文编号：3130726
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