我国股市收益率的分形特征分析

发布时间：2021-06-07 09:41

　　分形学作为20世纪70年代发展起来的一门新的非线性科学，其研究对象是自然界中广泛存在的、不规则的但又具有某种自相似性特征的客体或现象.分形理论的提出为人们认识世界提供了新的视角和方法论.近年来，随着金融市场的复杂特征不断呈现，传统的线性范式思维已无法适应实际经济系统.越来越多的学者开始利用分形理论等非线性工具来研究金融市场的复杂行为.第一章是预备知识.首先简要介绍了分形发展的背景及分形理论应用于金融市场分析的研究综述.说明了现实资本市场是具有非线性特征的分形市场.阐述了分形分析方法在金融市场上的应用，以及国内外已经取得的一些研究成果.第二章对我国股市单分形特征进行了研究.运用重标极差分析法分别研究了上证综合指数和沪深300指数的日、月收益率数据序列以及开盘价、收盘价、最高价和最低价的股价收益率时间序列的分形结构特征.给出了这些时间序列的Hurst指数、平均循环长度、相关指标和分形维数等分形特征量.实证分析结果表明，两个股票市场具有明显的分形结构，市场存在状态持续性，价格呈现周期性，在一定的时间标度下，Hurst指数随着时间标度的增大呈现增大趋势,四种形式的股价时间序列的分形维数具有近似... 

【文章来源】：南京财经大学江苏省

【文章页数】：44 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

1上证指数在不同时间标度下的走势图

图 2.2.2 上证指数日收益率的 R/S 分析从图 2.2.2 可以看到，上证指数日收益率的 R/S 曲线图中存在一个转折点，在此之后，双对数图出现较激烈的波动，线性关系不再明显，这个转折点所对应的就是平均循环周期点. 现在我们通过作出 V 统计量图（图 2.2.3）来确定这一断裂点的位置.

图 2.2.2 上证指数日收益率的 R/S 分析从图 2.2.2 可以看到，上证指数日收益率的 R/S 曲线图中存在一个转折点，在此之后，双对数图出现较激烈的波动，线性关系不再明显，这个转折点所对应的就是平均循环周期点. 现在我们通过作出 V 统计量图（图 2.2.3）来确定这一断裂点的位置.

【参考文献】：
期刊论文
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[8]股市时间序列的多重分形分析[J]. 于建玲,臧保将,商朋见.  北京交通大学学报. 2006(06)
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本文编号：3216345