基于主成分分析的我国开放式基金风险分散优化应用研究

发布时间：2021-06-09 16:36

　　马科维兹（Markowitz）基于均值和方差两个统计概念提出了均值—方差投资组合模型,成为了现代投资组合理论的缔造者,使得投资组合进入了量化研究阶段。金融投资的目的在于获得更高的收益,然而更高的收益势必伴随着更高的风险。在这种金融背景下,证券投资基金如何抵御市场风险,获得稳定的收益,最有效的方法在于构建合理的证券组合,同时合理地增大投资组合的分散化程度。投资组合在收益、风险和分散化程度三个指标之间具有某种相关关系,因此各成分股在资产组合中的投资权重往往存在一个最优的配置,使该组合可以在一定预期收益下风险达到最低的水平。为寻求这种最优配置,首要途径是对分散化程度进行量化。基金投资组合的分散化程度通常随着宏观经济和企业盈利状况等多种因素的变化而变化,这种变化体现为一种不确定性,而信息熵很好的描述了基金投资组合分散化程度的不确定性的特征和概率分布,因此本文将信息熵作为基金投资组合分散化程度的度量指标。一只证券的投资风险往往由多个风险因素引起,而对于一个证券组合,其总风险将由多个相同的风险因素表达,那么该组合必然存在一定程度的风险信息杂冗,各成分股之间也必然存在一定的相关性,这种信息杂冗和相关... 

【文章来源】：华东交通大学江西省

【文章页数】：69 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
主要符号说明
第一章 绪论
    1.1 课题背景和研究意义
    1.2 国内外研究现状及文献综述
        1.2.1 投资组合的理论与应用研究综述
        1.2.2 主成分分析的理论与应用研究综述
    1.3 课题研究思路与本文工作
    1.4 本文章节结构
第二章 我国开放式证券投资基金的发展概况及其现状
    2.1 我国开放式证券投资基金的特征
    2.2 我国开放式证券投资基金的运作机制
    2.3 我国开放式证券投资基金概况
第三章 投资组合风险分散化方法理论概述与优化模型
    3.1 主成分分析原理及其模型
        3.1.1 主成分分析的基本原理
        3.1.2 主成分的推导
        3.1.3 构建主成分分析模型的主要步骤
    3.2 基于信息熵的投资组合模型
        3.2.1 熵的概念及其性质
        3.2.2 最大熵原理
        3.2.3 最大熵原理在投资组合模型中的应用
    3.3 均值—最大熵模型的建立
    3.4 均值—最大熵优化模型的建立
第四章 实证分析
    4.1 研究数据及数据处理
        4.1.1 样本数据的选取
        4.1.2 市场无风险收益率的确定
        4.1.3 市场基准组合的确定
    4.2 投资组合收益与风险分析评价
        4.2.1 贝塔系数
        4.2.2 夏普比率(Sharp Ratio)
    4.3 实证结果分析
第五章 总结
参考文献
附录
个人简历 在读期间发表的学术论文
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]改进主成分分析法在火电机组综合评价中的应用[J]. 商立群,王守鹏.  电网技术. 2014(07)
[2]不确定条件下投资决策分析:对不同价值视角下风险的思考[J]. 王桂强,魏晓平,王凌翔.  兰州大学学报(社会科学版). 2014(03)
[3]基于K均值多重主成分分析的App-DDoS检测方法[J]. 杨宏宇,常媛.  通信学报. 2014(05)
[4]基于PCA的知识员工激励影响因子实证研究[J]. 陈倩,曹安照.  黄冈师范学院学报. 2013(06)
[5]联合采用下偏差和信息熵描述风险的动态购电策略[J]. 王辉,尚金成,文福拴.  电力自动化设备. 2013(12)
[6]投机人主观决策行为过程分析[J]. 孙刚,张宇.  财经问题研究. 2013(12)
[7]天然气成分分析的原理与应用[J]. 王菲.  硅谷. 2013(22)
[8]浅析证券投资组合管理业绩评估[J]. 袁一.  商业会计. 2013(21)
[9]投资理财与金融风险[J]. 陆正军.  试题与研究. 2013(25)
[10]Markowitz模型与Black-Litterman模型比较研究——投资人情绪对资产组合的影响[J]. 孟勇.  统计与信息论坛. 2013(08)

硕士论文
[1]三因子模型在沪深A股市场的实证研究[D]. 张勰柽.复旦大学 2012
[2]证券投资组合优化模型的研究[D]. 王玲玲.华中师范大学 2008
[3]中国证券投资基金业绩评价的实证研究[D]. 邵莉.天津大学 2004



本文编号：3220933