融资融券强制平仓规则研究

发布时间：2021-06-10 00:47

　　融资融券交易已经解禁,但其背后隐含的风险一直未被立法者所忽视。担保及强制平仓规则是控制交易信用风险的重要规则。担保是强制平仓的基础,合法有效的担保是券商合法实施强制平仓的前提,强制平仓规则本质上就是融资融券担保中有关担保物的处分规则。融资融券强制平仓规则的价值追求应定位为保障证券公司担保债权顺利实现的同时兼顾投资者合法权益的保护。强制平仓的实体条件包括客户补仓不能及客户未能偿还到期债务两种,补仓不能是本文分析的重点。我国将融资融券最低维持担保比例的确定权赋予证券交易所是比较合适的,但是还应该对证交所的这个权利进行监督。我国规定较高的最低维持担保比例也是比较妥当的,但等到融资融券业务开展得较为成熟,可以适当地将最低维持担保比例降低。我国的融资融券交易担保物包括现金及证券,担保物的估值方法为市值法。融资融券补仓应明确补仓的方式、强度及期限。融资融券强制平仓规则中的重要程序主要包括预防强制平仓的风险预警机制,当客户维持担保比例低于最低维持担保比例时的券商补仓通知程序以及券商实施强制平仓的平仓操作程序。我国应构建包括预警指标、预警监控模式以及预警处理办法的融资融券强制平仓预警机制。在融资融券强... 

【文章来源】：西南政法大学重庆市

【文章页数】：43 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
内容摘要
Abstract
引言
一、融资融券强制平仓的法理分析
    （一） 融资融券强制平仓的本质
    （二） 强制平仓规则的价值追求
二、融资融券强制平仓的实体条件
    （一） 我国关于融资融券强制平仓实体条件的既有规定
    （二） 对融资融券强制平仓实体条件的具体分析
三、融资融券强制平仓的程序条件
    （一） 融资融券强制平仓风险预警机制
    （二） 融资融券强制平仓券商补仓通知义务
    （三） 融资融券强制平仓执行程序
四、融资融券强制平仓的法律后果
    （一） 融资融券强制平仓民事法律后果
    （二） 融资融券强制平仓行政及刑事法律后果
    （三） 对我国融资融券强制平仓法律后果立法的评价
结语
致谢
参考文献



本文编号：3221668