债券市场对其他金融市场的风险溢出效应研究

发布时间：2021-06-29 10:47

　　近年来我国债券市场规模不断发展,整体规模已经超过股票市场,在直接融资领域发挥日益重要的作用。但随着债券市场发展壮大,其风险也在持续显现,尤其是刚性兑付打破后,债券市场违约事件频发,信用风险呈现出集中爆发的趋势,因此对债券市场的风险溢出效应研究刻不容缓。本文研究发现包含信用风险的企业债市场外溢效应较强,且远高于国债市场的外溢效应,尤其是2014年以来。建议要将债券市场纳入宏观审慎监管框架,加强对债券市场的风险溢出管理。 

【文章来源】：投资研究. 2019,38(06)北大核心CSSCI

【文章页数】：13 页

【文章目录】：
一、引言
二、文献综述
三、模型简介
    （一）溢出指数法
    （二）MSVAR模型
四、实证分析
    （一）数据选取
    （二）溢出指数法实证分析
    （三）马尔科夫区制转换向量自回归模型（MSVAR)
五、结论及建议


【参考文献】：
期刊论文
[1]我国中小企业融资及其对影子银行的风险溢出效应研究[J]. 佟孟华,张国建,栾玉格.  投资研究. 2018(03)
[2]中国金融市场风险交互溢出效应分析——来自股灾期间的新证据[J]. 张岩,胡迪.  金融论坛. 2017(11)
[3]汇率波动对股价区制转换的影响——基于LSTR模型的分析[J]. 屠年松,王浩.  金融论坛. 2017(05)
[4]我国上市银行系统关联性研究——基于方差分解的网络拓扑分析[J]. 文风,汪洋.  金融与经济. 2017(02)
[5]我国金融系统的风险溢出效应研究——基于溢出指数的实证分析[J]. 傅强,张颖.  宏观经济研究. 2015(07)
[6]中国股票市场国际化研究:基于信息溢出的视角[J]. 梁琪,李政,郝项超.  经济研究. 2015(04)
[7]中美股票市场的联动性研究[J]. 张兵,范致镇,李心丹.  经济研究. 2010(11)
[8]股票价格与汇率之间的动态关系——基于中国市场的经验分析[J]. 巴曙松,严敏.  南开经济研究. 2009(03)
[9]我国金融市场间风险传染特征的实证检验[J]. 王宝,肖庆宪.  统计与决策. 2008(11)
[10]关于我国股票市场与债券市场收益率联动性的实证研究[J]. 曾志坚,江洲.  当代财经. 2007(09)



本文编号：3256306