股指期货限制前后期现联动效率研究

发布时间：2021-08-04 06:06

　　2010年,沪深300股指期货在经历了仿真交易平台试运行后,在中金所正式上市。为了使股指期货市场更好的发挥规避风险的作用,中金所陆续推出以上证50和中证500指数为基础的期货合约。但2015年股市遭遇危机,股指期货市场也未幸免于难,投资者纷纷退出市场,导致市场接近崩溃边缘。监管部门立即采取措施,调整市场交易机制以达到稳定市场目的。但严格的交易限制导致股指期货市场活力显著下降,股指期货的市场功能逐渐减退。直至2017年2月,股指期货市场交易限制开始放松,标志着股指期货市场已摆脱股灾的影响,逐步进入市场功能恢复期。在国内外已有的研究中,学者们主要从价格关联和市场波动两个层面对股指期货与现货市场联动关系进行了系统的分析,但由于研究样本的选取、数据频率、研究方法及模型等不同,研究结论也不尽相同。在股指期货交易限制政策的相关文献中,国内学者的研究视角也都集中于对2015年股灾期间中金所的一系列救市措施的研究,相关理论与研究方法也比较成熟。而本文则旨在提出衡量期现两市场关系的指标,通过研究“松绑”政策前后两市场关系变化,说明政策实施的有效性,为证券市场参与者以及市场监管者提供参考。本文选取2017... 

【文章来源】：山东理工大学山东省

【文章页数】：48 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

三种股指期现货基差绝对值


本文编号：3321153