我国证券市场ETF交易机制及其调整研究

发布时间：2021-08-17 04:14

　　2004年,第一只交易型开放式指数基金——上证50ETF在我国推出以来,在国际市场快速发展的同时,我国ETF市场在资本市场上迅猛地成长,在其数量、种类方面都有的大幅的增加。配对交易属于统计套利的一种交易策略。融资融券交易的推行,使得做空机制在中国资本市场变为可能,统计套利策略能够在中国资本市场上得以运用,因此配对交易的使用才能成为现实。本文在文献研究的基础上,将理论和实证相结合最终得出结论。本文的内容包括五个主要部分,分别在五个章节论述。在第一章,首先概括地阐述了本文的研究背景和意义,对已有的文献中关于配对交易的研究成果进行整合及分析,对配对交易的策略方法进行归纳及介绍。第二章简要介绍了ETF的相关概念,阐述了ETF的功能、风险和交易制度,比较研究了ETF与封闭式基金、开放式基金的异同。在借鉴国外ETF的发展经验的基础上,总结适合我国国情的能够有效推动ETF发展的经验。在第三章,本文根据协整理论与配对交易策略的基本思想,建立了两个基于协整理论的配对模型,模型基于是否引入融资融券交易而在信号机制的选择和配对的操作上有所不同。第四章实证部分,首先在ETF市场上选取样本的基础上对ETF收盘价... 

【文章来源】：云南大学云南省 211工程院校

【文章页数】：65 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

我国2004年-2017年ETF基金数量和规模情况

上海证券交易所ETF申购、赎回流程图

全球2000-2017年ETP产品规模走势图


本文编号：3347036