我国契约型私募基金监管问题研究

发布时间：2021-09-27 23:14

　　在我国当前的金融市场中,契约型私募基金虽然起步较晚,但其历年的总体规模增速却高于其他同类别基金,特别是随着相关法律法规的相继出台,使得契约型私募基金在金融市场上获得了更多的政策支持,进而成为我国金融市场中的一个重要角色。但是还应清醒地认识到,当前我国法律法规的跟进时效与契约型私募基金的快速发展并不相匹配,司法领域对其的监管尚没有形成完整的体系,从一定程度上讲也成为了制约契约型私募基金继续延伸发展的不利因素。加之金融市场发展的形势和环境日趋复杂,由于法规制度不尽完善而导致的发展短板和内在风险,已经成为行业领域必须及时面对并尽快推动解决的一项重大课题。因此,尽快构建起我国契约型私募基金的监管框架和监管制度对于为契约型私募基金的规范发展具有重大意义。本文首先阐述了该课题研究的背景及意义,再次整理归纳了现有与“契约型私募基金”相关的文献成果,发现已有研究主要集中在对契约型私募基金运作风险的研究,对契约型监管方式和法律法规方面的内容相对较少。在此基础上,笔者通过研究我国契约型私募基金的内涵和运作机制（以“深国融创1号”为例）揭示契约型私募基金的信托本质。接着,本文通过对契约型私募基金的发展现状和... 

【文章来源】：首都经济贸易大学北京市

【文章页数】：48 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

契约型私募基金的运行框架

首都经济贸易大学硕士学位论文9图2-1契约型私募基金的运行框架下面以一款具体的产品为例，来说明契约型基金的运作模式，产品名称为深国融深创1号科技品牌发展基金（以下简称“深创1号”），该支基金是105号令发布后发行的首只契约型私募基金，在我国契约型私募基金的发展中具有重要意义。深创1号交易结构如图2-2所示：图2-2深创1号产品结构图

第3章我国契约型私募基金的发展和监管现状12今年以来私募规模增加了1.7万亿元，较去年底涨了15.32%。分类别看，无论是证券类私募，股权、创投私募，还是其他类私募，今年前8月规模都取得增长。其中股权、创业投私募增长达1.21万亿元，增幅达17.13%，贡献了私募基金前八月规模增量的近72%，可以说是私募规模增长的最大动力。而其他类私募的增长幅度则最大，达到21.23%，契约型私募基金规模在基金业协会的统计体现在其他类私募基金中，具体数据如表3-1所示：表3-12018年前8月私募基金规模及变动（亿元）私募基金类别今年8月底去年底前8月变化变化率私募证券投资基金240212285811635.09%私募股权投资基金74963709131214417.13%创业投资基金8094其他私募投资基金2089017232365821.23%合计：1279681110001696515.28%数据来源：中国证券业基金协会截至2018年8月末，已取得私募基金管理人资管的机构为24191家，较上月存量机构增加98家；已备案私募基金74701只，今年私募管理人增加了1745家，备案私募基金增加8283只。已登记私募证券投资基金管理人有8880家，私募股权、创业投资基金管理人有14538家，其他私募投资基金管理人有773家，见图3-1所示：图3-1私募基金管理人、数量、规模统计数据来源：中国证券业基金协会3.2我国契约型私募基金的监管现状2013年我国出台并实施修正版的《证券投资基金法》，而新法颁布之前，私募基金长期缺失合法地位，法律法规方面监管的不全面、不完整。新法并未运用"私募基金"等定义，在第10章中对"非公开募集基金"予以定位，在法律法规层面首


本文编号：3410795