两因素马尔可夫调制的随机波动模型下的期权定价

发布时间：2021-10-08 03:52

　　研究了风险资产是由两因素马尔可夫调制的随机波动过程驱动的期权定价.第一个波动因素由CIR模型驱动,第二个波动因素、市场利率和股票回报率是由连续时间的马尔可夫过程驱动.连续时间的马尔可夫链用来描述经济状态.由两因素马尔可夫调制的随机过程描述的市场是不完全的,鞅是不唯一的.我们采用状态转换Esscher变化方法确定等价鞅测度,对欧式期权和美式期权进行定价估计,得到了欧式期权价格所满足的系统藕合偏微分方程,并导出了美式看跌期权关于欧式看跌期权和早期执行溢价的分解结果.最后给出了数值模拟结果. 

【文章来源】：南京师大学报(自然科学版). 2019,42(04)北大核心CSCD

【文章页数】：8 页

【文章目录】：
1 风险资产模型
2 Esscher变换确定等价鞅测度[8-11]
3 欧式期权
4 美式期权
5 数值模拟



本文编号：3423380