境内机构经纪业务发展的现状、问题与对策研究

发布时间：2021-10-23 19:14

　　随着近些年来私募机构的大量崛起,机构经纪业务引来了发展的热潮,甚至被视为证券公司发展的下一个蓝海。然而,目前境内私募管理规模虽已高达十万亿,但属于证券公司的市场规模仅占十分之一。研究发展的瓶颈及其原因,寻求发展对策,成为了证券公司、监管层、系统开发商等各市场主体共同关注的热点。本文从境内机构经纪业务发展的历程、现状出发,分析了存在的问题,并深入调研了国内有代表性的证券公司,研究了机构经纪业务发展的瓶颈及原因;同时,本文在参阅文献资料基础上,创新性的从开展机构经纪业务不可或缺的监管层以及系统开发商的视角,提出了促进机构经纪业务发展的对策。本文研究得出,作为主经纪商的证券公司,开展新业务、增加新功能、加大系统部署投入以及确定客户定位均可产生较好的发展回报,但仅仅只能产生局部的效果。应首先从监管的角度,考虑适当的或者定向的行以宽松政策来促进境内机构经纪业务的繁荣;其次,证券公司应更好的应对监管新规;第三,非常重要的是,作为系统开发商应更好提供技术支持,应确保系统宣传的亮点尽量能够与系统落地的功能保持一致,做好最基础的平台性服务,在此基础之上可以考虑客户需求的不同定位以提供不同的技术支持;同时... 

【文章来源】：浙江工业大学浙江省

【文章页数】：48 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

机构经纪业务图

图 4.1 机构经纪业务发展三大因素（资料来源：A 公司机构经纪业务宣传材料）本文认为，无论证券公司如何利用自身业务能力去拓展机构经纪业务，但还是要在监管合规控制的框架下进行拓展，同时如果没有系统开发商的强有撑，机构经纪业务也很难有健康发展之路。因此，如图 4.1 所示，本文认为先要从监管的层面提出如何更好促进机构经纪业务发展的监管政策完善方式次，作为主经纪商的证券公司如何能从自身进一步增强机构经纪业务能力也常重要的一环；第三，需要系统开发商在系统技术上能提供技术的强有力支撑有从这三个方面进行完善，境内机构经纪业务才能更完备、更有序、更成熟合规的发展。本文的下一章正是从以上三个方面提出相应的对策。

图 5.1 机构柜台（资料来源：A 公司机构经纪业务宣传材料）5.3.3.2 产品管理平台对于私募以及其他资产管理机构，资产管理都会围绕产品层面展开，柜台的清算估值体系开始不再满足客户要求（柜台不考虑管理费、业绩提成，以及估值口径差异）。在面对私募进行服务的时候，机构经纪业务商不再是单纯提供交易通道，需要更多的提供产品募集、发行管理、份额管理、托管估值等的综合服务，在机构经纪业务交易平台中，客户需要更加准确的资产数据，净值变化需要考虑管理费、产品份额变化、业绩提成等更多的因素，机构经纪业务中的账户需要跟托管和外包系统中的数据进行联动，独立进行清算。特别是针对结构化产品，机构客户还需要证券公司提供实时预估净值和产品实时风险管理服务，来确保优先资金安全。

【参考文献】：
期刊论文
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[3]童文涛:大资管时代即将到来[J]. 童文涛.  银行家. 2016(05)
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[7]我国证券公司资产管理业务风险管理策略分析[J]. 唐卫华.  现代商业. 2015(17)
[8]我国金融机构资产管理业务模式的比较分析[J]. 高锌禹.  商场现代化. 2015(14)
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硕士论文
[1]大资管背景下证券公司资产管理业务发展策略研究[D]. 马青青.安徽大学 2017



本文编号：3453747