中闽能源借壳上市案例研究

发布时间：2017-05-11 17:18

  本文关键词：中闽能源借壳上市案例研究，，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：改革开放之后,中国社会经济迅猛发展,市场竞争程度的激烈让企业面临的生存挑战愈加严峻,为了自身能更好更快的发展,企业的决策者们纷纷采取了积极而多样的战略手段,打开新的融资渠道,拓宽未来发展道路。合并重组的等方式即是诸多企业选择改变公司结构的极佳方式,其中,企业合并一直广受全社会的关注,企业合并中借壳上市这一选择更是成为我国资本市场近年来炙手可热的话题。对于这些企业来说,想要获取更多的发展资金,进入证券市场——上市是最优最快捷的选择。但同时,目前我国对于企业上市有着相当严格的控制,对于审核企业首次公开募股的制度非常严苛。这让相当多非常需要上市但没有达到审核制度要求的企业只能望股兴叹,同时,也造成了许多“潜力股”式企业的未来发展受到限制。在这一前提下,借壳上市,使得非上市公司取得对上市公司的控制权,间接实现上市,就成为了这些企业的极佳选择。借壳上市的特点在于,一旦重组完成,原上市公司的人员和资产将全部被剥离出去,仅仅剩下一个空壳,新的公司全部人员和资产全部置入。这就意味着,上市公司的财务状况、经营范围和经营成果等等也就发生了根本性质的转变。借壳上市的浪潮近年来席卷了整个市场,有关其各方面的研究自然成为了当下的热点,应当如何选择壳公司、具体操作方式、风险预测与规避等等问题也在逐步得到解答。以及,双方企业的目的和预期是否在借壳上市过程中得到满足,这一行为能否真正让双方企业走上更好的发展道路,这都是值得我们深思的问题。本文在简单介绍了借壳上市、壳资源与壳公司的概念和含义后,主要结合了中闽能源借壳福建南纸上市案例,从多角度分析了整个借壳上市的过程、动机,进行了财务状况对比,对风险和未来发展进行了探讨。本案例发生于2014年,直至2015年终才最终完成。中闽能源是一家主营业务为风力发电的新能源发电企业,控股股东为福建投资集团。福建南纸则为国内老牌造纸企业,2013年,控股股东由福建轻纺变更为福建投资集团。借壳完成后,福建南纸的上市名称*ST南纸将变更为*ST闽能,由造纸产业变更为新兴的风电产业。此举意义重大,不仅仅是为后续的借壳上市案提供了参考,更重要的是,它代表了我国在产业结构调整和资源整合中的缩影,为后续的新旧产业结合、交替带来了新的启示。本文对中闽能源借壳福建南纸上市这一案例进行了分析,对双方的动因进行剖析,对借壳上市前后双方所面临的种种风险进行了预测,并对借壳上市前后的财务数据进行了剖析。在本文的最后,也对该案例的成功之处进行了探讨,并结合国家政策与发展前景,对未来其所代表产业发展的借鉴意义做了深思。
【关键词】：借壳上市 中闽能源 福建南纸 资源整合
【学位授予单位】：吉林财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F426.2;F832.51
【目录】：

• 摘要4-6
• ABSTRACT6-10
• 第1章 绪论10-15
• 1.1 研究背景及研究意义10-12
• 1.1.1 研究背景10-11
• 1.1.2 研究意义11-12
• 1.2 研究内容与研究方法12-13
• 1.2.1 研究内容12
• 1.2.2 研究方法12-13
• 1.3 国内外研究现状13-15
• 第2章 借壳上市理论概述15-19
• 2.1 借壳上市相关理论15-16
• 2.1.1 企业合并概念15
• 2.1.2 借壳上市概念15-16
• 2.1.3 壳资源与壳公司16
• 2.2 借壳上市优势16-17
• 2.3 借壳上市操作过程17-19
• 第3章 中闽能源借壳上市案例概况19-29
• 3.1 买卖壳双方概况简介19-21
• 3.1.1 福建南纸概况简介19-20
• 3.1.2 中闽能源概况简介20-21
• 3.2 福建南纸被借壳原因21-23
• 3.3 中闽能源借壳原因23-25
• 3.3.1 外部原因23-24
• 3.3.2 内部原因24-25
• 3.4 中闽能源借壳上市操作过程25-29
• 3.4.1 资产置换26
• 3.4.2 发行股份购买资产26-27
• 3.4.3 发行股份募集配套资金27-29
• 第4章 中闽能源借壳上市案例分析与讨论29-40
• 4.1 中闽能源借壳上市定价分析29-33
• 4.1.1 置出资产定价分析29-30
• 4.1.2 置入资产定价分析30-33
• 4.2 中闽能源借壳上市前后相关会计问题分析33-35
• 4.2.1 财务相关指标分析33-35
• 4.2.2 相关会计政策变更35
• 4.3 中闽能源借壳上市风险分析35-37
• 4.3.1 外部风险36-37
• 4.3.2 内部风险37
• 4.4 中闽能源借壳上市资源整合分析37-40
• 4.4.1 壳资源选择得当37-38
• 4.4.2 借壳时机选择恰当38-39
• 4.4.3 人才资源整合分析39
• 4.4.4 融资渠道整合分析39-40
• 第5章 中闽能源借壳上市案例结论与启示40-41
• 参考文献41

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中国硕士学位论文全文数据库 前1条

1 黄瑞雪;中闽能源借壳上市案例研究[D];吉林财经大学;2016年

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本文编号：357727