我国开放式股票型基金业绩影响因素分析

发布时间：2022-01-14 13:48

　　近年来,随着我国金融市场的不断发展与完善,公募基金作为一种通过专业管理和集合投资来分散风险的金融产品也迅速发展。开放式股票型基金作为主动投资于我国上市公司股票的基金产品,成为了我国资本市场重要的参与方和维持市场稳定的重要力量。然而在规模庞大的公募基金背后,投资者同样面临着诸多困惑。从公募基金近年的业绩表现来看,基金之间的收益往往出现较大的分化。因此如何对股票型基金的业绩进行评价,影响股票型基金业绩的影响因素有哪些,自然成为非常重要的研究课题,具有重要的现实意义。本文通过查阅国内外文献,对基金业绩归因的研究现状和相关模型进行了系统梳理。接着在理论上对影响基金业绩的成因进行分析,包括外部因素和内部因素两部分。选取代表性的股票型基金,采用时间序列数据构建多元回归模型,对影响业绩的因素进行分析。从资产配置、行业配置、重仓股票等角度对基金持仓进行分析,寻找基金获得超额收益的来源。后续实证研究部分,研究了基金业绩的持续性和基金规模对基金业绩的影响这两个十分重要的问题。通过对2013年-2017年股票型基金业绩持续性研究,得出了股票型基金长期业绩基本不存在持续性,但中短期业绩具有一定的持续性的结论。... 

【文章来源】：西北大学陕西省 211工程院校

【文章页数】：65 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

A股市场基金发展情况

总数量也从 2005 的 218 只上涨至 2018 年三季度末的 5020 只。图 1.1A 股市场基金发展情况动型与被动型基金的规模情况来看，截至 2018Q3，当前市场上主动及混合型)的总规模为 1.91 万亿；被动指数型基金(股票指数基金)的亿。

西北大学硕士学位论文场基准的业绩回报。本论文主要研究的是开放式股票型基及偏股混合型基金两类。上的规模来看，截至 2018.9.30，当前市场上共有普通股票6.30 亿元；偏股混合型基金 611 只，总规模 7324.27 亿元。

【参考文献】：
期刊论文
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[3]Fama-French五因子模型比三因子模型更胜一筹吗——来自中国A股市场的经验证据[J]. 赵胜民,闫红蕾,张凯.  南开经济研究. 2016(02)
[4]基金规模与业绩关系的再检验——基于DGTW方法的业绩评价[J]. 梁珊,王正刚,郭葆春.  投资研究. 2016(03)
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硕士论文
[1]中国开放式公募基金业绩影响的相关性研究[D]. 朱瑶琪.上海交通大学 2015
[2]基于神经网络的基金评级结果质量检验[D]. 吕沙沙.浙江工业大学 2013
[3]基于DEA调整的TOPSIS方法在阳光私募基金业绩评价中的应用[D]. 姜宽.浙江财经学院 2013
[4]我国开放式基金绩效评估及归因的实证研究[D]. 莫晓莲.西南财经大学 2012



本文编号：3588616