新世界引入私募股权基金案例研究

发布时间：2022-01-25 00:23

　　自国家提出深化国有企业改革至2016年已有三年,上海作为国企改革的排头兵,从13年开始已有过引入战投的案例出现,经过这三年的酝酿、制定和行动,2016年吹响了国企改革进行实操的号角,将是上海国资国企改革的突破之年。通过引入私募股权基金不但可以满足企业融资需求,还可以优化资本结构,推动国企改制的进程,新世界就是一个典型的案例。我国关于国有企业私募股权融资的实践案例较少,鉴于此,本文通过运用案例研究的方式,以此来分析新世界引入私募机构的动因、过程、结果以及如何影响公司治理、市场价值及财务质量并提出建议,以期为今后的相关研究积累经验,同时为其他国有企业利用私募股权融资提供具有实践性的借鉴。本文分为五个章节,第一章为绪论,本章介绍了本文的研究背景与意义、研究内容与方法、以及文献综述等内容。第二章是相关概念与理论,主要介绍了私募股权相关的概念及基础理论。第三章对公司的概况及私募的原因,对私募的过程及结果做了简要的介绍。第四章对引入私募对公司产生的影响进行深入研究,分别从对公司治理的影响,对公司价值的影响,对财务质量的影响三方面分析,并对案例进行评述,分析此次私募的成功的经验和私募过程中存在的问题... 

【文章来源】：新疆财经大学新疆维吾尔自治区

【文章页数】：61 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
1 绪论
    1.1 研究背景及研究意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 国外文献综述
        1.2.2 国内文献综述
        1.2.3 文献评述
    1.3 研究内容及研究方法
        1.3.1 研究内容
        1.3.2 研究方法
2 私募股权基金基础理论
    2.1 私募股权基金概述
        2.1.1 私募股权基金的基本含义
        2.1.2 私募股权基金的分类
    2.2 定向增发概述
        2.2.1 定向增发
        2.2.2 定向增发的分类
    2.3 相关基本理论
        2.3.1 生命周期理论
        2.3.2 股权融资理论
        2.3.3 信息不对称理论
        2.3.4 委托-代理理论
3 新世界引入私募股权基金案例概况
    3.1 新世界背景及状况
        3.1.1 公司基本情况
        3.1.2 公司的股权结构
    3.2 私募股权基金简介
        3.2.1 上海综艺控股有限公司
        3.2.2 诚鼎1号计划
    3.3 新世界引入私募股权基金的动因
        3.3.1 业务战略转型需要
        3.3.2 国资改革需求，改善公司治理结构
        3.3.3 解决债务融资困境，提高偿债能力
        3.3.4 提高公司经营能力
    3.4 新世界引入私募股权基金的案例简介
        3.4.1 新世界引入私募股权基金的核心条款
        3.4.2 新世界引入私募股权基金的过程
        3.4.3 新世界引入私募股权基金的结果
4 新世界引入私募股权基金的案例分析
    4.1 对公司治理的影响
        4.1.1 股权结构的变化
        4.1.2 董事会的变化
        4.1.3 定增后的投资活动
    4.2 对市场价值的影响
        4.2.1 对公司市场价值的研究方法
        4.2.2 对新世界市场价值的影响
    4.3 对财务状况质量的影响
        4.3.1 对资产质量和资本结构质量的影响
        4.3.2 对利润质量的影响
        4.3.3 对现金流质量的影响
        4.3.4 对可持续发展能力的影响
    4.4 评述
        4.4.1 新世界引入私募股权基金的成功经验
        4.4.2 新世界引入私募股权基金存在的问题
        4.4.3 建议
5 研究结论、启示与不足
    5.1 研究结论
        5.1.1 优化公司治理结构，完善公司治理机制
        5.1.2 提升公司市场价值
        5.1.3 对财务质量有积极的影响
    5.2 启示
        5.2.1 顺应市场需求，及时进行业务战略转型
        5.2.2 谨慎选择投资者，协调投融资双方关系
        5.2.3 加强尽职调查，提前做好风险防范措施
        5.2.4 建立健全的监管模式，推动市场政府共同监督的管理体系
    5.3 不足与展望
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]私募股权影响企业绩效的传导路径——基于现金持有、研发投入的视角实证[J]. 胡妍,阮坚.  金融经济学研究. 2017(05)
[2]浅析私募股权投资基金对被投资公司治理模式的影响[J]. 石艳玲.  沈阳干部学刊. 2017(04)
[3]私募股权投资对企业成长性的促进作用研究[J]. 王广凯,张涛,洪敏.  现代管理科学. 2017(07)
[4]从四个维度构建企业财务质量分析的系统性框架[J]. 马广奇,张芹.  财会月刊. 2017(16)
[5]私募股权投资对上市公司价值的影响[J]. 鄢祖容.  现代商贸工业. 2017(09)
[6]企业私募股权投资基金发展对策研究[J]. 郑喆.  财会学习. 2016(10)
[7]我国私募股权投资市场挑战与未来机遇[J]. 李怡璇.  财经界(学术版). 2016(10)
[8]私募股权投资具有公司治理效应吗?[J]. 冯慧群.  会计之友. 2016(07)
[9]会计信息质量、私募股权投资与企业价值——基于2009—2014年中小板上市公司经验数据的研究[J]. 李九斤,叶雨晴,王福胜.  上海金融. 2016(01)
[10]私募股权投资对中小企业公司价值和经营绩效的影响研究——基于我国中小板和创业板上市公司的实证分析[J]. 张晔林.  金融经济. 2015(22)

博士论文
[1]股权定向增发的融资模式研究[D]. 吴井峰.吉林大学 2016

硕士论文
[1]私募股权投资对中国创业板上市公司价值影响的实证研究[D]. 罗雪祝.西南政法大学 2016
[2]定向增发引入境外战略投资者的动机及经济后果研究[D]. 倪亚楠.苏州大学 2015
[3]A股上市公司定向增发对股票价格的影响研究[D]. 同璐.西北农林科技大学 2014
[4]定向增发类型对公司长期经营业绩的影响[D]. 冯志静.西南财经大学 2013
[5]资产注入类定向增发的长期市场绩效研究[D]. 钱陆君.浙江工商大学 2012



本文编号：3607565