金融衍生工具与银行系统性风险

发布时间：2022-02-25 05:39

　　从巴林银行倒闭到中航油、中石化衍生品交易巨亏,重新审视金融衍生工具与系统性风险的关系成为必然。金融衍生工具运用规模和比例呈急剧上升趋势,其初衷为对冲风险,契合金融服务实体经济功能,但由于其交易规则具有复杂性和不透明性,实施效果亟待检验。本文采用金融衍生工具视角,探索了分类金融衍生工具对银行系统性风险的影响及作用机理。结果表明,金融衍生工具会加剧银行系统性风险,包括外汇类和利率类金融衍生工具。金融衍生工具运用总体效果并不理想,且存在情境依赖,作用发挥呈现异质性。在后金融危机时代以及股市处于熊市时,金融衍生工具均加剧了银行系统性风险,在危机前则降低了银行系统性风险,但当处于牛市时则无显著影响。此外,在市场化进程高、机构持股比例高时,金融衍生工具加剧银行系统性风险的作用更为明显。本文从一个新的视角检验了银行系统性风险的影响因素,为探究其成因提供了新解释,也为未来系统性风险防控提供了新思路。 

【文章来源】：国际金融研究. 2020,(01)北大核心CSSCI

【文章页数】：10 页

【文章目录】：
引言
一、制度背景、理论分析与研究假设
    （一）制度背景
    （二）理论分析
    （三）研究假设
二、研究设计
    （一）样本选择
    （二）变量定义
        1. 银行系统性风险的衡量
        2. 金融衍生工具的衡量
        3. 控制变量
    （三）模型设计
三、实证结果分析
    （一）单变量分析
    （二）回归分析
    （三）内生性检验
    （四）拓展性分析
四、作用机理分析
五、结论与建议


【参考文献】：
期刊论文
[1]债权激励降低了银行系统性风险吗?[J]. 黄秀路,葛鹏飞.  财经研究. 2018(01)
[2]银行高管薪酬与系统性风险——基于中国上市银行（2007-2013）的实证研究[J]. 张雪兰,卢齐阳,鲁臻.  财贸经济. 2014(11)
[3]机构集聚、风险传染与香港银行的系统性风险[J]. 周天芸,周开国,黄亮.  国际金融研究. 2012(04)



本文编号：3643799