互联网货币市场基金风险研究
发布时间：2022-07-13 14:55
货币市场基金最早诞生于1971年的美国。经过四十多年的发展,货币市场基金已不仅仅是美国共同基金的重要组成部分,在美国利率市场化改革中还扮演了重要的角色。而我国货币市场基金的诞生主要是受到1996年开始实施的银行间债券回购、银行间同业拆借、政策性金融债、国债利率的市场化与企业和个人存款利率非市场化定价的差异这四大因素的推动。而后云计算、大数据等互联网信息技术的快速发展推动了传统金融与互联网行业的紧密融合。2013年,货币市场基金与互联网平台相结合的互联网理财产品代表——余额宝的成功推出,更是为互联网货币市场基金掀开了新的发展篇章。不可否认,余额宝类互联网货币市场基金在满足大众投资需求的同时,促进了金融市场快速发展。但作为新生事物,互联网货币市场基金在某种程度上也必然存在着不可忽视的风险。本文就互联网货币市场基金的风险进行研究。首先,从货币市场基金和互联网货币市场基金发展现状出发,结合现有的国内外相关文献内容,分析两者间的关系并对比两者间存在的差异。其次,通过借鉴PayPal货币市场基金发展的历史,指出我国互联网货币市场基金面临的风险问题,发现互联网货币市场基金不仅具有传统货币市场基金的风...
【文章页数】：56 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
致谢
摘要
ABSTRACT
1 绪论
1.1 研究背景和研究意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 文献综述
1.2.1 传统货币市场基金的研究
1.2.2 互联网货币市场基金的研究
1.2.3 文献评述
1.3 研究内容与创新点
1.3.1 研究内容
1.3.2 创新与不足
2 互联网货币市场基金的相关理论概述
2.1 货币市场基金的产生及发展
2.2 互联网货币市场基金的概念、特征及发展现状
2.2.1 互联网货币市场基金的基本概念
2.2.2 互联网货币市场基金的特征
2.2.3 互联网货币市场基金的发展现状
2.3 互联网货币市场基金产生的影响
2.3.1 推动传统银行转型升级
2.3.2 有利于普惠金融的建设
2.3.3 加快利率市场化进程
2.3.4 增加货币政策调控难度
3 互联网货币市场基金风险研究
3.1 PayPal货币市场基金发展兴衰的历史借鉴
3.1.1 过低的费率对基金的稳定运作造成影响
3.1.2 高流动性带来流动性风险的加剧
3.1.3 投资标的期限短,投资品种较为单一
3.2 互联网货币市场基金存在的风险
3.2.1 传统货币市场基金的风险
3.2.2 互联网货币市场基金特有风险
4 互联网货币市场基金风险的实证研究
4.1 市场风险度量方法的理论概述
4.1.1 名义值法
4.1.2 灵敏度法
4.1.3 波动性法
4.1.4 VaR法
4.2 VaR的计算方法
4.2.1 VaR的基本模型
4.2.2 历史模拟法
4.2.3 蒙特卡洛模拟法
4.2.4 ARCH模型法
4.2.5 GARCH模型法
4.3 基于GARCH模型的风险实证研究
4.3.1 样本数据的选取
4.3.2 GARCH模型适用性检验
4.3.3 样本基金收益率模型构建
4.3.4 实证分析小结
5 互联网货币市场基金风险防范
5.1 政府层面的风险防范
5.1.1 健全法律法规体系
5.1.2 加大违规失信惩戒力度
5.2 行业层面的风险防范
5.2.1 促进基金多样化配置
5.2.2 充分发挥行业自律性
5.2.3 加大软件硬件投入力度
5.3 投资者层面的风险防范
6 结论
参考文献
【参考文献】：
期刊论文
[1]互联网货币基金对商业银行经营的影响研究[J]. 张景智,吕斌,杨晓萍. 区域金融研究. 2015(03)
[2]互联网货币基金收益率与商业银行理财产品收益率、SHIBOR利率的关系研究[J]. 柴用栋,曹剑飞. 学术论坛. 2014(10)
[3]中国互联网金融:模式、影响、本质与风险[J]. 郑联盛. 国际经济评论. 2014(05)
[4]余额宝的风险与规避[J]. 莫易娴,吴炳良. 国际金融. 2014(06)
[5]“余额宝”又一次“改变”了银行[J]. 李庆治. 国际金融. 2013(08)
[6]货币市场基金申购赎回的实证研究[J]. 刘永利,薛强军. 数理统计与管理. 2007(06)
[7]我国货币市场基金收益率研究[J]. 巢燕若. 世界经济情况. 2007(03)
[8]我国货币市场基金收益率研究[J]. 巢燕若. 世界经济情况. 2007 (03)
[9]我国货币市场基金与其他类基金的比较研究[J]. 殷洁,张伟. 经济师. 2006(01)
[10]GARCH族模型计算中国股市在险价值（VaR）风险的比较研究与评述[J]. 龚锐,陈仲常,杨栋锐. 数量经济技术经济研究. 2005(07)
硕士论文
[1]基于VaR的互联网货币基金风险度量及其绩效研究[D]. 刘增霞.山东财经大学 2016
[2]我国互联网货币基金风险防范的实证研究[D]. 宋秋平.安徽大学 2016
[3]基于VaR的我国货币市场基金的风险度量及绩效评价[D]. 龚金萍.华东交通大学 2012
[4]基于VAR模型的货币市场基金风险管理研究[D]. 张红.中国海洋大学 2007
本文编号：3660245
【文章页数】：56 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
致谢
摘要
ABSTRACT
1 绪论
1.1 研究背景和研究意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 文献综述
1.2.1 传统货币市场基金的研究
1.2.2 互联网货币市场基金的研究
1.2.3 文献评述
1.3 研究内容与创新点
1.3.1 研究内容
1.3.2 创新与不足
2 互联网货币市场基金的相关理论概述
2.1 货币市场基金的产生及发展
2.2 互联网货币市场基金的概念、特征及发展现状
2.2.1 互联网货币市场基金的基本概念
2.2.2 互联网货币市场基金的特征
2.2.3 互联网货币市场基金的发展现状
2.3 互联网货币市场基金产生的影响
2.3.1 推动传统银行转型升级
2.3.2 有利于普惠金融的建设
2.3.3 加快利率市场化进程
2.3.4 增加货币政策调控难度
3 互联网货币市场基金风险研究
3.1 PayPal货币市场基金发展兴衰的历史借鉴
3.1.1 过低的费率对基金的稳定运作造成影响
3.1.2 高流动性带来流动性风险的加剧
3.1.3 投资标的期限短,投资品种较为单一
3.2 互联网货币市场基金存在的风险
3.2.1 传统货币市场基金的风险
3.2.2 互联网货币市场基金特有风险
4 互联网货币市场基金风险的实证研究
4.1 市场风险度量方法的理论概述
4.1.1 名义值法
4.1.2 灵敏度法
4.1.3 波动性法
4.1.4 VaR法
4.2 VaR的计算方法
4.2.1 VaR的基本模型
4.2.2 历史模拟法
4.2.3 蒙特卡洛模拟法
4.2.4 ARCH模型法
4.2.5 GARCH模型法
4.3 基于GARCH模型的风险实证研究
4.3.1 样本数据的选取
4.3.2 GARCH模型适用性检验
4.3.3 样本基金收益率模型构建
4.3.4 实证分析小结
5 互联网货币市场基金风险防范
5.1 政府层面的风险防范
5.1.1 健全法律法规体系
5.1.2 加大违规失信惩戒力度
5.2 行业层面的风险防范
5.2.1 促进基金多样化配置
5.2.2 充分发挥行业自律性
5.2.3 加大软件硬件投入力度
5.3 投资者层面的风险防范
6 结论
参考文献
【参考文献】：
期刊论文
[1]互联网货币基金对商业银行经营的影响研究[J]. 张景智,吕斌,杨晓萍. 区域金融研究. 2015(03)
[2]互联网货币基金收益率与商业银行理财产品收益率、SHIBOR利率的关系研究[J]. 柴用栋,曹剑飞. 学术论坛. 2014(10)
[3]中国互联网金融:模式、影响、本质与风险[J]. 郑联盛. 国际经济评论. 2014(05)
[4]余额宝的风险与规避[J]. 莫易娴,吴炳良. 国际金融. 2014(06)
[5]“余额宝”又一次“改变”了银行[J]. 李庆治. 国际金融. 2013(08)
[6]货币市场基金申购赎回的实证研究[J]. 刘永利,薛强军. 数理统计与管理. 2007(06)
[7]我国货币市场基金收益率研究[J]. 巢燕若. 世界经济情况. 2007(03)
[8]我国货币市场基金收益率研究[J]. 巢燕若. 世界经济情况. 2007 (03)
[9]我国货币市场基金与其他类基金的比较研究[J]. 殷洁,张伟. 经济师. 2006(01)
[10]GARCH族模型计算中国股市在险价值（VaR）风险的比较研究与评述[J]. 龚锐,陈仲常,杨栋锐. 数量经济技术经济研究. 2005(07)
硕士论文
[1]基于VaR的互联网货币基金风险度量及其绩效研究[D]. 刘增霞.山东财经大学 2016
[2]我国互联网货币基金风险防范的实证研究[D]. 宋秋平.安徽大学 2016
[3]基于VaR的我国货币市场基金的风险度量及绩效评价[D]. 龚金萍.华东交通大学 2012
[4]基于VAR模型的货币市场基金风险管理研究[D]. 张红.中国海洋大学 2007
本文编号：3660245
本文链接：https://www.wllwen.com/jingjilunwen/jinrongzhengquanlunwen/3660245.html
