外汇市场对股票市场的波动溢出影响研究

发布时间：2022-08-09 11:34

　　汇市和股市是两个重要的金融市场,两者存在密切的联系。通过考察外汇市场跳跃波动和连续波动两种波动溢出效应对股市的影响,得出波动溢出视角下两大金融子市场的关联关系。研究发现:（1）考察期内,汇市与股市收益率的尾部效应显著影响两市间的关联性,整体而言,汇市存在向股市传递的波动溢出效应,且这种波动模式属于跳跃波动而非连续波动;（2）在人民币升值时期,汇市连续波动与跳跃波动均存在对股市显著的溢出效应,而在人民币贬值时期,仅存在汇市跳跃波动对股市传递的溢出效应,此时连续波动对于股市的溢出效应不显著。 

【文章页数】：13 页

【文章目录】：
一、问题的提出
二、文献综述
三、模型设定
四、实证回归
五、研究结论与政策建议


【参考文献】：
期刊论文
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[4]汇改后不同市态下汇市与股市溢出效应的异化[J]. 汪冬华,汪辰.  管理科学学报. 2012(11)
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[6]基于MSV类模型的中国汇市与股市间溢出效应[J]. 熊正德,韩丽君.  系统工程. 2010(10)
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[8]股票市场与外汇市场之间的溢出效应:基于汇改后数据的实证分析[J]. 周杰琦,何中正.  金融理论与实践. 2009(09)
[9]股票价格与汇率之间的动态关系——基于中国市场的经验分析[J]. 巴曙松,严敏.  南开经济研究. 2009(03)
[10]人民币汇率与股票市场波动溢出效应研究[J]. 陈云,陈浪南,林鲁东.  管理科学. 2009(03)



本文编号：3672484