主权CDS互换溢价决定因素的研究 ——基于欧洲国家和中国主权CDS的实证分析

发布时间：2022-08-08 19:27

　　2008年的金融危机,使得信用违约互换（CDS）逐渐被大众关注。2016年9月23日中国版CLN（信用联结票据）和CDS（信用违约互换）交易规则正式发布了,这也就说明中国版CDS将在不久推出。进行主权CDS互换溢价决定因素的研究,有利于未来健全我国主权CDS的运行并为我国投资者提供实用规避风险的工具?2010年开始的欧债危机使越来越多的人认识到主权CDS价值,相对于运用信用评级这一指标,主权CDS的互换溢价已经成为国家违约概率风险评估的常用指标。研究主权CDS互换溢价的决定因素,能为投资者提供可靠的参照,并使跨国企业能更好地利用这一工具来对冲市场冲风险,中国的主权CDS在欧洲市场也已经发布,研究主权CDS的互换溢价决定因素有利于我国利用这一重要参照。本文的样本国家选取了奥地利、法国、英国、比利时、德国、爱尔兰、意大利、荷兰、葡萄牙、西班牙、芬兰等欧洲主权国家,由于市场上已有中国的主权CDS交易合约,本文加入对中国的研究。本文分两个章节分别进行欧洲国家主权CDS互换溢价和中国主权CDS互换溢价的相关因素研究,并通过对比分析观察两个市场之间关系,通过对相关因素的分析了解市场的影响。在影响因... 

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【学位级别】：硕士

【部分图文】：

010年1月1日-2017年12月29日5年期主权CDS互换溢价走势图

010年1月1日-2017年12月29日5年期国债收益率走势图

【参考文献】：
期刊论文
[1]信用违约互换对中国公司债的影响分析[J]. 魏登慧.  时代金融. 2017(23)
[2]论我国信用违约互换（CDS）风险的法律防范——基于信息披露规则完善的视角[J]. 常健,罗伟恒.  上海财经大学学报. 2017(03)
[3]信用衍生产品的风险转移功能综述[J]. 苗师玮.  现代管理科学. 2017(01)
[4]信用违约互换在我国公司债市场应用的实证研究[J]. 殷光伟,李倩,陈雪阳.  商场现代化. 2016(28)
[5]信用贷款风险中反向CDS协议设计与定价模型[J]. 庞素琳,王立.  管理科学学报. 2016(06)
[6]发展信用风险缓释工具[J]. 王冠.  中国金融. 2014(23)
[7]债券和CDS的信用利差对比分析及相关投资策略[J]. 周大胜,张海云,戴晓渊.  债券. 2014(04)
[8]主权CDS对欧元区主权债务危机的影响[J]. 巴曙松,孙兴亮,顾磊.  国际金融研究. 2012(07)
[9]违约强度由Lévy从属过程驱动的约化信用风险模型及信用违约互换的定价[J]. 胡凤清,王过京.  应用概率统计. 2012(03)
[10]信用风险缓释工具定价研究[J]. 张强,吴敏.  证券市场导报. 2012(03)

硕士论文
[1]信用违约互换定价的研究[D]. 张晓峰.上海交通大学 2011



本文编号：3672090