行业财务重述与分析师预测行为

发布时间：2023-03-12 17:33

　　证券分析师作为资本市场中重要的信息桥梁,其分析预测行为一直受到各利益相关者的关注。分析师倾向于跟进哪类公司以及哪些因素会影响分析师的预测结果,是学术界研究的重点内容。近年来,财务重述行为日益增多,财务重述往往代表着信息质量低、经营不确定性高,普通投资者由于专业知识的欠缺并不能合理应对财务重述带来的风险,而分析师作为专业的第三方机构,是否能有效识别财务重述较严重的行业,并且行业财务重述的严重程度对分析师预测结果有何影响,成为本文的研究方向。本文选取2009-2016年沪深A股市场财务重述公司为样本,结合分析师预测的相关数据,通过理论推导、描述性统计以及实证分析的方法,研究了行业财务重述的严重程度对分析师跟进、分析师预测准确度以及分析师预测分歧度的影响。本文在先前学者的研究基础上,引入了行业财务重述次数这一变量,用以衡量行业财务重述的严重程度。多元回归结果表明,行业财务重述次数越多,分析师跟进越多,分析师预测准确度越低,分析师预测分歧度越大。可见财务重述对分析师预测行为确有显著影响。本文为实证研究论文,主要分为以下六个部分:第一部分:绪论。该部分主要介绍了本文的研究背景、研究意义、研究思路...

【文章页数】：67 页

【学位级别】：硕士

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摘要
abstract
1.绪论
    1.1 研究背景
    1.2 研究意义
    1.3 研究思路
    1.4 研究贡献
2.文献综述
    2.1 分析师预测行为综述
        2.1.1 分析师跟进
        2.1.2 分析师预测特征
    2.2 财务重述经济后果综述
    2.3 文献评述
3.理论分析与研究假设
    3.1 研究的理论基础
        3.1.1 有效市场理论
        3.1.2 行为金融理论
        3.1.3 信息不对称理论
    3.2 研究假设
4.研究设计
    4.1 样本选择和数据来源
    4.2 变量设计
        4.2.1 被解释变量
        4.2.2 解释变量
        4.2.3 控制变量
    4.3 回归模型的构建
5.实证结果检验与分析
    5.1 描述性统计
    5.2 相关性分析
    5.3 回归结果分析
    5.4 进一步分析
        5.4.1 分析师跟进增多动因分析
        5.4.2 信息质量的中介作用
    5.5 稳健性检验
        5.5.1 变更被解释变量
        5.5.2 变更控制变量
        5.5.3 关于多重共线性的稳健性检验
6.研究结论、建议、局限与展望
    6.1 研究结论
    6.2 相关建议
    6.3 研究局限与展望
参考文献
后记
致谢
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本文编号：3761648