基于非参数估计方法研究中国股市波动性

发布时间：2023-03-31 19:33

　　我们国家的股市开始的时间相对较晚,可以说是正处在一个机遇与风险并存的时段,对外界的各种刺激都会反映的比较敏感,具体的表现即为股票的价格起伏比较大。首先随着计算机技术的发展,极大丰富了信息资源,同时随着金融市场逐渐全球化,产生了很多金融的衍生产品,使我国的金融业务和各项投资变得更加的复杂;其次是我国的股票市场的收益率序列有尖峰厚尾的特点,这一点与较成熟的股票市场的特点达成了一致,但是我国相继出台的各项相关政策,造成我国股价随各项因素波动频繁,所以我们有重视股票市场稳定性的研究的必要性。因为生活中的经济问题的多因素性与随机波动性等特点我们没有办法建立函数关系,只能够针对其特性建立相应的统计模型,所以现在非参数的估计方法开始在金融市场领域发光发热。本文基于上证指数(SI)、深证成指(ZI)、沪深300指数(HS300)和香港恒生指数(HSI)的日收盘价生成的收益率序列以及日最高价与日最低价生成的极差序列,结合经典的参数模型如GARCH模型与CARR模型等和非参数方法对金融市场的波动性进行研究和分析。结论是利用非参数回归方法得到的波动函数不是常数,当股票收益率上升时,波动率同样也在增加;在股票...

【文章页数】：50 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
1 绪论
    1.1 研究背景及意义
    1.2 国内外研究现状
    1.3 本文主要工作
    1.4 本文的组织结构
2 波动率模型和非参数方法介绍
    2.1 参数GARCH模型
    2.2 参数CARR模型
    2.3 非参数估计方法介绍
3 实证分析
    3.1 利用经典参数模型对上证指数和恒生指数做实证分析
    3.2 利用非参数方法研究波动率
    3.3 利用非参数GARCH模型对上证指数做实证分析
4 总结与展望
致谢
参考文献



本文编号：3775664