上证A股板块指数收益率相关系数和股市波动的关系研究

发布时间：2023-04-25 04:22

　　股票价格和收益率的波动性对于投资者风险与收益的分析、监管者的有效监管、上市公司股东收益最大化目标的实现，都有着至关重要的作用，为了帮助投资者对于股市波动的判断有所帮助，本文选择A股指数，上证A股（SH1A0002），上证金融（SH00038），上证能源(SH000032)，上证工业(SH000034)上证消费(SH000036),上证医药(000037)，上证公用(SH000041),超大盘(SH000043)上证中小(SH000046)，上证信息(SH000039),上证材料(SH000033)等十二行业指数的日对数收益率作为研究对象，运用DCC（1,1）-MVGARCH（p,q）计算模型板块日收益率和A股日收益率的相关系数，并以此为基础研究这个相关系数和A股股价之间的联系，本文的新颖之处在于，以往关于多元GARCH模型的论文多为利用所得到的相关系数矩阵来计算对冲比率，或者计算VAR而忽略了相关系数本身的走向，而且以往的论文样本太少一般只采用3到4个序列作为研究对象，本文采用了11个板块指数作为研究对象并用其相关系数作为样本进行研究，挖掘了其相关系数本身和A股价格的联系，又由于采用的...

【文章页数】：102 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
插图索引
附表索引
第1章 引言
    1.1 选题背景与意义
    1.2 相关研究文献评述
        1.2.1 理论方面的文献
        1.2.2 应用文献综述
    1.3 论文的研究框架
第2章 模型的构建与分析
    2.1 多元模型的方差协方差矩阵
    2.2 几种常见的多元 GARCH 模型
        2.2.1 VEC 模型
        2.2.2 BEKK
        2.2.3 CCC-MVGARCH
    2.3 DCC 一 MVGARCH
        2.3.1 DCC-MVGARCH 模型介绍
        2.3.2 DCC－MVGARCH 模型的参数估计
第3章 行业指数收益率和 A 股收益率相关系数的测度
    3.1 指数说明
    3.2 数据处理
    3.3 相关系数的测度
第4章 A 股行业指数收益率相关系数和股市波动的关系研究
    4.1 相关系数极大值与极小值和股市波动
    4.2 反常现象
    4.3 相持阶段的相关系数观察
    4.4 在观察相关系数变化要注意的两个问题
        4.4.1 相关系数变化的一致性
        4.4.2 关于极值点的说明
    4.5 实证的结论
结论
参考文献
致谢
附录



本文编号：3800694