基于DEA的我国开放式股票型基金业绩评价实证研究

发布时间：2023-05-28 06:49

　　证券投资基金是指按照共同投资、共担风险、共享收益的基本原则,通过发行证券投资基金单位,将投资者的分散资金集中起来投资于有价证券以实现预期投资目的的一种投资组织。基金开元和基金开泰的设立,拉开我国证券投资基金发展的序幕。经过十多年的发展,我国的基金业取得了举世瞩目的成就,基金的规模越来越大,发展速度极快,数量剧增,品种也在不断的丰富。截至2010年9月31日,我国共有737只基金,其中开放式基金737只,封闭式基金45只,货币市场基金66只,他们由60家基金管理公司管理。基金品种几乎涵盖了成熟市场大部分基金品种。我国证券投资基金的发展时间并不长,但是其在资本市场中的作用日益显著,在这种背景下,对我国的基金绩效的研究具有重要的理论价值和现实意义。 早在20世纪50年代,国外就有很多学者开始对证券投资基金的业绩评价进行深入的研究,特雷诺(1965)、夏普(1966)、詹森(1968)分别用特雷诺指数、夏普指数、詹森指数对基金的业绩进行了评价研究。而后很多学者在三大指数的基础上将更多因素引入到模型中,形成了多基准、多因素的模型。然而,基于CAPM的基金绩效评价方法,一个很重要的缺陷就是评价结果...

【文章页数】：80 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
1. 绪论
    1.1 选题背景
    1.2 研究意义
    1.3 研究方法和研究思路
2. 国内外基金绩效评价文献综述
    2.1 国外基金绩效评价文献综述
    2.2 国内基金业绩评价文献综述
    2.3 本章小结
3. 证券投资基金业绩评价相关概念与理论
    3.1 证券投资基金的相关概念
    3.2 传统的证券基金绩效评价理论
    3.3 数据包络分析法综述
        3.3.1 数据包络分析方法的基本思想
        3.3.2 超效率DEA模型
        3.3.3 带有权重约束的DEA模型
        3.3.4 投入与产出指标的选择原则
        3.3.5 DEA方法应用于评价基金业绩的可行性
    3.4 本章小结
4. 我国开放式股票型基金业绩评价的实证研究
    4.1 基金样本的选取
    4.2 基于DEA模型的基金业绩评价指标
        4.2.1 基金业绩评价指标的选取
        4.2.2 投入、产出数据的描述性统计
        4.2.3 投入、产出指标的相关性检验
        4.2.4 评价指标偏好的确定
    4.3 证券投资基金DEA实证分析
        4.3.1 实证结果及分析
        4.3.2 偏好DEA和无偏好DEA的比较
    4.4 本章小结
5. 政策建议
参考文献
附录
致谢



本文编号：3824155