基于动态t-Copula模型对我国资本市场的相关性研究

发布时间：2024-10-04 18:04

　　 运用静态和动态t-Copula模型研究创业板、主板和中小板市场间的持续尾部相依性。研究发现中小板和创业板呈现长期的高相关性,主板与创业板的波动幅度较强,下跌情况下更为敏感,需防范多层次资本市场间联动导致的风险传染。

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【部分图文】：

图3中小板指数与沪深300指数的尾部相关性

＼Ｆｉｎａｎｃｅ?Ｒｅｓｅａｒｃｈ??图３中小板指数与沪深３００指数的尾部相关性??主板市场和创业板市场在静态ｔ－Ｃｏｐｕｌａ模型中??的相关性是最小的，为〇．?６７９?７，而在动态模型中还可??以看到它们相关性的波幅是最大的。由于创业板市??场和主板市场分别面向处于发展阶段和成....

图３中小板指数与沪深３００指数的尾部相关性??主板市场和创业板市场在静态ｔ－Ｃｏｐｕｌａ模型中??的相关性是最小的，为〇．?６７９?７，而在动态模型中还可??以看到它们相关性的波幅是最大的

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图2创业板指数与中小板指数的尾部相关性

图1沪深300指数与创业板指数的尾部相关性图3中小板指数与沪深300指数的尾部相关性

图3中小板指数与沪深300指数的尾部相关性

图2创业板指数与中小板指数的尾部相关性主板市场和创业板市场在静态t-Copula模型中的相关性是最小的,为0.6797,而在动态模型中还可以看到它们相关性的波幅是最大的。由于创业板市场和主板市场分别面向处于发展阶段和成熟阶段的企业,因此这两个市场在准入门槛和监管制度上都存在较大....

本文编号：4006991