中国对发达国家与金砖国家股市波动溢出效应研究

发布时间：2017-06-04 05:01

  本文关键词：中国对发达国家与金砖国家股市波动溢出效应研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：通过分阶段构建MGARCH-BEKK模型,来研究中国股市改革对发达市场中的美国、英国、德国和法国,以及对金砖国家股市的联动影响,主要探讨其波动溢出和冲击传导效应。研究结果表明,在中国股市的扩张阶段,各国股市之间尚处于割裂状态。在规范发展阶段,中国股市的波动会受到美国和欧洲市场的单向波动冲击和溢出影响。在新兴市场中,中国股市的波动会直接传导到金砖各国家,其中印度对各国股市波动的反应更敏感。在中国金融自由化进程中,中国股市波动与美国和欧洲市场,以及金砖各国存在双向的溢出效应。但总体上,中国股市对发达市场的影响作用还较弱,而对新兴市场的波动溢出效应更为显著。
【作者单位】： 湖南大学金融与统计学院;
【关键词】： 股市联动 波动溢出效应 多元GARCH-BEKK模型 股票市场 新兴市场 金砖国家
【基金】：国家社科基金重点项目(14AGL016)
【分类号】：F831.51;F224
【正文快照】： 一、引言国际股市联动性是学术研究的热点问题,股票市场投资收益率数据的研究有利于评估国际多元化投资组合的收益和风险分散能力。早期文献的研究对象主要集中于发达国家和成熟金融市场。Jaffe和Westerfield(1985)定性地分析了对美国、英国、加拿大和日本股票市场联动性的主

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 张金良;谭忠富;;国内外原油市场波动溢出效应分析[J];华北电力大学学报(社会科学版);2012年05期

2 吴海霞;王静;;我国粮食市场价格波动溢出效应研究[J];农业技术经济;2012年10期

3 侯斌;;我国股市与汇市的波动溢出效应实证研究[J];企业导报;2013年19期

4 熊正德;谢敏;;中国利率与股市间波动溢出效应的实证研究[J];财经理论与实践;2007年01期

5 丁庭栋;赵晓慧;;不同行业与金融系统的波动溢出效应分析[J];统计与决策;2012年03期

6 顾蕊;郭俊芳;田甜;;大豆价格波动溢出效应研究[J];价格理论与实践;2013年03期

7 耿庆峰;;中国创业板市场与中小板市场间的波动溢出效应研究——基于方法比较视角[J];经济与管理研究;2013年07期

8 杨飞虎;熊家财;;国际金融危机背景下国内外股市波动溢出效应的实证研究[J];当代财经;2011年08期

9 常丽娟;刘德运;许燕红;;白银市场与黄金市场收益率波动溢出效应研究[J];科学经济社会;2011年04期

10 兰鹏;李铭;;“规例”的变化与波动溢出效应——基于中国股票市场的实证研究[J];经济论坛;2012年09期

中国重要会议论文全文数据库 前4条

1 吴海霞;王静;;我国粮食市场价格波动溢出效应研究[A];全国博士生论坛“现代化进程中的农村与农民问题”论文集[C];2012年

2 西村友作;孙便霞;;全球金融海啸对股市波动的影响:基于已实现波动率的中美波动溢出效应对比[A];2009年全国博士生学术会议论文集[C];2009年

3 方志军;李帅;舒雷;刘汪卉尧;;基于Haar小波的沪港股市异常波动溢出效应研究[A];信息化、工业化融合与服务创新——第十三届计算机模拟与信息技术学术会议论文集[C];2011年

4 苏明;李力春;;中国股指期货市场的推出对股票市场的影响——基于国际价格联动性和波动溢出效应的研究[A];21世纪数量经济学（第12卷）[C];2011年

中国重要报纸全文数据库 前1条

1 上海对外贸易学院 邓鸣茂;上海与伦敦金属期货市场的溢出效应研究[N];期货日报;2008年

中国博士学位论文全文数据库 前1条

1 曹广喜;基于分形分析的我国股市波动性研究[D];河海大学;2007年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 寇玲;金融危机下国际金融市场间波动溢出效应研究[D];大连理工大学;2009年

2 赵静;欧债危机背景下各国股市间的波动溢出效应研究[D];江西财经大学;2014年

3 薛慧如;中美股市间收益和波动溢出效应研究[D];复旦大学;2009年

4 马文燕;中国股票市场行业波动溢出效应的实证研究[D];兰州商学院;2010年

5 程根生;我国开放式基金市场波动溢出效应研究[D];广东商学院;2012年

6 李鹏飞;我国封闭式基金和上市型开放式基金量价间的波动溢出效应研究[D];山东财经大学;2014年

7 杨晓雁;我国贵金属期货市场间的波动溢出效应实证研究[D];浙江财经大学;2014年

8 徐敏迪;股权分置改革前后沪港美股市波动溢出效应研究[D];复旦大学;2013年

9 高明瑞;危机时期金融市场波动溢出效应研究[D];广东商学院;2011年

10 晏海兵;中国股市波动溢出效应的实证研究[D];重庆大学;2004年

  本文关键词：中国对发达国家与金砖国家股市波动溢出效应研究，由笔耕文化传播整理发布。

，

本文编号：420013