基于VAR模型的上证综指与深证综指的相关关系及影响的实证分析

发布时间：2017-06-05 01:00

  本文关键词：基于VAR模型的上证综指与深证综指的相关关系及影响的实证分析，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：随着经济新常态发展,我国经济结构在逐步改变,证券行业的发展对我国资本市场的影响很大.上证综指与深证综指代表我国股票市场的大盘方向.首先利用上证综指与深证综指的对数收益率,研究判断得出其密度分布函数服从t分布,其次构建二元t-Copula函数,利用Copula函数算出Kendall’sτ系数和Spearman’sρ系数,得出上证综指与深证综指的相关性很大,二者间相互影响.最后构建VAR模型,画出脉冲响应函数合成图,得出上证综指对资本市场的影响较大,深证综指对资本市场的影响较小,上证综指的代表性更大,对投资者而言,上证综指更具有借鉴意义.
【作者单位】： 安徽财经大学金融学院;安徽财经大学统计与应用数学学院;
【关键词】： 上证综指 深证综指 Copula函数 相关性 VAR
【基金】：国家自然科学基金项目(71471001) 安徽财经大学教研项目(acjyzd201429);安徽财经大学省级大学生创新创业训练项目(201510378523)
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 随着经济新常态,国家在优化改善经济结构,其中融资融券行业也在进行逐步调整.2015年我国出现所谓的“股灾”,股市的大幅波动,不仅给投资者带来经济损失,而且对我国资本市场也产生了一定的影响.为了减少投资风险,稳定我国资本市场,不少专家学者开始研究股市,以期我国股市能够更

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本文编号：422515