高频股指期现货市场波动溢出效应研究——基于EEMD降噪和CCF检验

发布时间：2017-06-05 13:00

  本文关键词：高频股指期现货市场波动溢出效应研究——基于EEMD降噪和CCF检验，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：先使用EEMD降噪方法对股指期现货高频时间序列进行降噪,然后把降噪后数据应用于GARCH族模型和CCF检验,避免了因为高频数据极度尖峰后尾现象给模型带来的适用性的问题,加上CCF检验对波动溢出很敏感,所以实证结果显示我国沪深300股指期货合约和股票市场间呈现了较强的波动溢出效应而且持续时间较长,但是随着领先滞后效应逐渐减弱,总体上看现货市场领先对期货市场的影响更大。
【作者单位】： 新疆财经大学金融学院;中央财经大学金融学院;中国人民银行郑州中心支行;
【关键词】： 期货市场 股指期货 EEMD 高频数据 降噪 CCF检验 信息溢出
【基金】：国家自然科学基金项目(No.71261024)“隐含波动率的信息含量及其在我国的应用研究” 新疆财经大学校级课题“我国股指期现货市场波动关系研究—基于高频数据的分析” 新疆维吾尔自治区普通高校人文社科重点研究基地社会经济统计研究中心招标课题“基于高频数据的我国股指期货与股市场信息溢出效应研究”
【分类号】：F724.5
【正文快照】： 一、引言股指期货是近40年来金融市场最大最成功的创新之一,已经是全球范围内交易量最大的期货产品。我国在2010年4月上市了第一只股指期货合约——沪深300股指期货,其一上市便受到市场的追捧,2014年一年的总成交额就达到163.14万亿元,截至2015年4月累计成交金额574.65万亿元,

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本文编号：423751