动态视角下基金绩效的Malmquist-DEA指数评价
本文关键词：动态视角下基金绩效的Malmquist-DEA指数评价，由笔耕文化传播整理发布。
【摘要】：FOF产品设计的核心在于基金筛选与优化配置,需要依托一套完善的基金绩效评价体系。从动态视角出发,将时间维度引入证券投资基金绩效评价,建立基于面板数据的Malmquist-DEA指数评价模型,实证考察了我国开放式股票型基金的业绩效率特征。研究表明,2007-2013年期间基金绩效以增长为主,增速却呈下降趋势。其中,技术进步是推动基金业绩提升的关键因素,而技术效率和规模效率逐年递减,造成综合效率水平的提高受阻,持续性较差。进一步分析基金投资风格、基金经理投资经验以及管理团队稳定性对绩效变化的贡献,结果显示投资风格和团队稳定性的影响作用相对突出。总体而言,基金筛选不宜单方面遵循选"人"或者选"业绩"的思路。
【作者单位】： 天津大学;博时基金管理有限公司;
【关键词】： 证券投资基金 绩效评价 数据包络分析 Malmquist指数 面板数据
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 一引言2014年7月7日,中国证监会发布《公开募集证券投资基金运作管理办法》,其中第30条第(四)项指明,百分之八十以上的基金资产投资于其他基金份额的,为基金中基金。这是证券投资基金第一次被允许进入基金投资可选标的范围,监管层“开闸放行”可谓意义重大。伴随我国证券投资
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 姜玉燕;开放式基金绩效与投资者赎回行为的关系[J];统计与决策;2005年19期
2 邓惠玲;孟超;王九星;我国开放式基金绩效持续性实证研究[J];商场现代化;2006年20期
3 夏恩君;王素娟;;我国封闭式基金绩效的实证研究[J];技术经济;2008年06期
4 宋威;;风格漂移与基金绩效[J];商业研究;2009年06期
5 郭文伟;宋光辉;许林;;风格漂移、现金流波动与基金绩效之关系研究[J];管理评论;2011年12期
6 张海燕;用数理统计的方法对基金绩效进行实证研究[J];天津轻工业学院学报;2003年S1期
7 曾德明;查琦;龚红;;基金特征、管理特性与基金绩效关系的实证研究[J];管理学报;2006年03期
8 李学峰;徐华;;基金投资风格漂移及其对基金绩效的影响研究[J];证券市场导报;2007年08期
9 张金梅;沈悦;何友玉;;封闭式基金绩效:一种基于最小凸投入要求集的研究[J];价值工程;2007年09期
10 杨宁;;我国基金绩效评估分析[J];消费导刊;2008年02期
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 记者 兆文;基金绩效只占惠誉评级3%权重[N];中国证券报;2004年
2 本报记者孙晓霞;基金绩效应分类比较[N];证券时报;2003年
3 南方证券研究所 常城;基金绩效渐显差异[N];中国证券报;2002年
4 广东证券股份有限公司 胡天存 单耀文 陈靓;我国证券投资基金绩效综合评价指标研究[N];证券时报;2003年
5 银河证券 王群航;开放式基金绩效良好[N];证券时报;2005年
6 王群航;封闭式基金绩效疲弱[N];经济参考报;2007年
7 姬玲;市级城镇职工基本医疗保险基金绩效审计存在的问题及建议[N];中国审计报;2013年
8 辛f体逍艘祷鸸芾碛邢薰，
本文编号：448133
本文链接：https://www.wllwen.com/jingjilunwen/jinrongzhengquanlunwen/448133.html
