两岸三地股市联动效应分析——基于台湾地区的研究视角

发布时间：2017-06-20 04:04

  本文关键词：两岸三地股市联动效应分析——基于台湾地区的研究视角，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：本文基于台湾、大陆和香港股指2005年4月8日至2015年11月30日的日度数据,采用VAR模型对两岸三地股市之间的联动性进行检验。研究结果表明,在所有样本区间内,台湾股指收益率与大陆股指收益率之间不存在明显的联动效应;而香港股指收益率对台湾股指收益率表现出单向传导效应,且这一效应在金融危机期间尤为明显。因此,随着两岸三地股票市场开放程度的提高,加之公众对其联动效应的预期增强,不论是台湾的个人投资者、监管机构还是政府部门,都应当更加关注市场间股指的联动状况,以便采取灵活的应对措施。
【作者单位】： 厦门大学经济学院;福州大学经济与管理学院;
【关键词】： 资本市场 联动效应 VAR模型 两岸三地 台湾
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言随着经济全球化以及区域一体化进程的加快,世界各国(地区)之间以及一国(地区)内各区域间的联系越来越紧密,信息在不同市场之间传导的速度大大提升,传导渠道日渐增多,金融市场之间的相互影响及相互依赖程度也与日俱增。由此,各国(地区)的金融市场之间呈现出整体联动的

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本文编号：464483