基于时变混合Copula模型的配对交易策略

发布时间：2017-06-30 05:10

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【摘要】：由于金融时间序列数据通常具有动态时变、非对称和非线性相关特征,本文给出了一类权重系数和Copula参数均时变的混合Copula模型。同时基于权重系数和Copula参数时变的混合Copula模型,刻画不同频率互联网金融概念股价格序列之间的相关性,构建配对交易策略模型,并与静态混合Copula模型下的策略结果进行比较。实证分析表明:基于时变混合Copula模型的配对交易策略可以获得较高收益;Copula参数和权重系数均时变的混合Copula模型能捕获更多交易机会,策略表现最好;含有较多成分Copula的混合模型在配对交易策略中并不具有优势;高频率金融市场比相应低频率金融市场的策略盈利更高。
【作者单位】： 浙江财经大学数据科学学院;浙江财经大学金融学院;
【关键词】： 时变 混合Copula 配对交易策略 权重系数 Copula参数
【基金】：浙江省自然科学青年基金资助项目(LQ14G010007) 全国统计科学研究资助项目(2015LY45) 浙江省哲学社会科学规划课题(17NDJC171)
【分类号】：F830.91;F224
【正文快照】： 一、引言Copula方法是近几年用于研究变量间非正态、非线性相依结构的有效方法之一。Hu(2006)、Hong等(2007)使用静态混合Copula来研究国际股市间的相依性,发现混合Copula模型比单一Cop-ula模型能更好地反映国际股市间风险的联动特点[1][2]。然而,Engle(2002)、Tse和Tsui(2002

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 孙志宾;;混合Copula模型在中国股市的应用[J];数学的实践与认识;2007年20期

2 李娟;戴洪德;刘全辉;;几种Copula函数在沪深股市相关性建模中的应用[J];数学的实践与认识;2007年24期

3 李军;;Copula-EVT Based Tail Dependence Structure of Financial Markets in China[J];Journal of Southwest Jiaotong University(English Edition);2008年01期

4 许建国;杜子平;;非参数Bernstein Copula理论及其相关性研究[J];工业技术经济;2009年04期

5 王s

本文编号：500693