沪深300股指期货的午间效应和隔夜效应

发布时间：2017-07-19 11:14

  本文关键词：沪深300股指期货的午间效应和隔夜效应

  更多相关文章： 沪深股指期货 午间效应 隔夜效应 GARCH模型

【摘要】：中国目前关于非交易时期信息影响的研究多集中在对股市的"周末效应"和"节日效应"上,而缺少对其他非交易时期和其他市场的研究。本文根据"午间效应"和"隔夜效应"的定义,使用虚拟最小二乘法和ARCH-GARCH模型对在中国金融期货交易所交易的沪深300股指期货的午间休市和晚间休市对期货收益率的影响进行了实证分析。研究发现,沪深300股指期货存在"隔夜效应"和"午间效应",且都为正效应。文中最后给出相应的政策建议。
【作者单位】： 南京财经大学金融学院;澳门科技大学商学院;
【关键词】： 沪深股指期货 午间效应 隔夜效应 GARCH模型
【分类号】：F724.5
【正文快照】： 一、引言1970年,尤金·法马提出了有效市场假说。他认为在一个强式有效市场中,不管随机选择怎样的投资,投资者都可以获得和风险所相当的正常收益率。根据这一个假说,投资者在做交易的时候会快速有效地利用已知信息,这些已知的影响股票价格的因素便都已反映到股价之中。这说明,

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 李雯婧;;基于GARCH模型的中国股市研究[J];生产力研究;2012年12期

2 张琳琳;赵振全;孙俊岭;;风险度量的混合GARCH模型及对中国股市的实证分析[J];改革与战略;2007年09期

3 王航宇;孙玲;王计平;;基于ARCH和GARCH模型的重大事件对中国旅游业影响研究——以旅游业作为战略性支柱产业为例[J];淮海工学院学报(自然科学版);2012年04期

4 孙金丽,张世英;具有结构转换的GARCH模型及其在中国股市中的应用[J];系统工程;2003年06期

5 吴长凤;利用回归-GARCH模型对我国沪深股市的分析[J];预测;1999年04期

6 肖喻;肖庆宪;;多元GARCH模型在国内企业债券波动传递研究中的应用[J];上海理工大学学报;2007年05期

7 刘旭彬;;GARCH模型的蒙特卡罗模拟方法及应用[J];统计与决策;2010年23期

8 吴琼;薛红;王露琰;;GARCH模型在我国深市风险度量中的应用研究[J];广西财经学院学报;2007年01期

9 于玲玲;倪秀君;;GARCH模型在我国外汇风险度量中的应用[J];现代商业;2009年26期

10 郭雪芬;;VaR:非对称成分GARCH模型的应用[J];哈尔滨金融高等专科学校学报;2008年04期

中国重要会议论文全文数据库 前3条

1 田玲;张岳;;基于GARCH模型的我国保险公司经济资本度量[A];中国保险学会第二届学术年会入选论文集(理论卷2)[C];2010年

2 赵国庆;魏军;;基于混合GARCH模型的中美证券市场有效性研究[A];21世纪数量经济学（第8卷）[C];2007年

3 李伟;劳川奇;;基于马尔可夫转换GARCH模型的上海股市风险研究[A];第九届中国管理科学学术年会论文集[C];2007年

中国重要报纸全文数据库 前2条

1 李宙雷;基于GARCH模型的国内燃油期货风险度量研究[N];期货日报;2009年

2 杨艳军 王永锋;基于GARCH模型的VaR方法在保证金设计中的应用[N];期货日报;2004年

中国博士学位论文全文数据库 前1条

1 黄金山;基于高频数据的GARCH模型的参数估计[D];中国科学技术大学;2013年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 吴泽耕;基于GARCH模型银行股配对交易应用研究[D];兰州财经大学;2015年

2 赵梦佳;互联网金融理财产品投资收益波动的实证研究[D];哈尔滨工业大学;2015年

3 郭春燕;基于GARCH模型的统计套利策略在我国A股市场上的实证研究[D];东北财经大学;2015年

4 屈莎;基于GARCH模型和VaR方法的我国创业板市场风险实证研究[D];河南大学;2015年

5 祖洋;泊松对数正态整数值GARCH模型[D];吉林大学;2016年

6 刘丽燕;基于非参数GARCH模型的电力市场日前电价预测研究[D];重庆师范大学;2016年

7 张曼;基于中位数GARCH模型的汇率波动率预测[D];兰州大学;2016年

8 杨馥榕;基于GARCH模型的我国同业拆借利率波动性研究[D];兰州大学;2013年

9 韩四儿;ARCH模型和GARCH模型的变点检测[D];西北工业大学;2004年

10 柳雪飞;遗传门限GARCH模型及其应用研究[D];武汉科技大学;2011年

，

本文编号：562584