基于VAR模型的股市对债市的实证研究

发布时间：2017-07-19 19:27

  本文关键词：基于VAR模型的股市对债市的实证研究

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【摘要】：股票市场与债券市场之间的联动关系一直是金融市场的重要研究方向,一般的观点就是股票市场和债券市场是两个反方向的市场,资金主要在这两个市场中互相流动,一个市场的牛市行情似乎一般预示着另外一个市场的熊市,两者之间的研究已经是广大专家和研究人员的常规研究领域。本文将利用VAR模型来研究两个市场间的关系,是否是"跷跷板"效应,是否存在联动效应?主要是从股票市场出发来研究股票市场的因素影响债券市场的效果,债券市场的被影响因素选用上证国债指数。
【作者单位】： 上海师范大学;
【关键词】： 沪深指数 上证国债 VAR模型
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 一、引言 中国股市经历了2015年上下两个半年的超热行情和暴跌行情,上证指数从年初的3000点暴涨至6月最高点5178,中国广大股民在短暂的时间里感受了两种完全不同的行情,股票市场在2015年进入理性发展阶段。然而,反观我国固定收益市场,特别是债券市场,行情一片大好,例如上证国

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本文编号：564486