A股与美股、港股联动性的两次比较

发布时间：2017-07-19 19:28

  本文关键词：A股与美股、港股联动性的两次比较

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【摘要】：本文采用协整模型和结构向量自回归模型(SVAR),对2006年6月—2008年6月金融危机时期与2014年6月—2015年9月A股动荡行情时期A股与美股、港股的联动性进行计量分析。研究结果表明,自金融危机后期以来,A股市场对美股与港股市场的激励响应效应均在增强。在此轮A股动荡时期,下行时期(2015年6月—2015年9月)A股市场对美股与港股市场的联动影响力较上行时期(2014年6月—2015年6月)强。通过两个特定意义时期的比较分析,得出国内A股市场的相关政策和监管启示。
【作者单位】： 北京工业大学循环经济研究院;
【关键词】： 联动性 SVAR模型 金融危机 动荡行情
【基金】：国家自然科学基金项目“海外化石能源投资环境动态模拟和风险博弈研究”(71273021);国家自然科学基金项目“能源输入型城市能源生态系统建模及优化路径研究”(71673017)
【分类号】：F832.51;F837.12
【正文快照】： 一、引言2015年6月中旬至9月中旬,国内A股市场经历了一轮凌厉的下跌,短期总体较高点跌幅超过了30%,这与之前股市的过度狂热情景形成了巨大反差。A股市场剧烈的下跌与动荡在一定程度上拖累了亚太与欧美股市。股市的波动会反映投资者对经济前景的信心。股市的表现也放大了投资者

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本文编号：564498