互联网基金的流动性风险度量

发布时间：2017-07-26 22:01

  本文关键词：互联网基金的流动性风险度量

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【摘要】：本文依据互联网基金流动性风险的特点,利用改进的La-VaR模型,对此类风险进行了度量,通过研究交易策略对资产价格以及资产价格波动率的影响,建立了最优变现策略模型。文章在此基础上对比分析了股票型基金和债券型基金的流动性风险,以及变动的波动率和历史波动率两种假设下的流动性风险。结果表明,股票型基金的流动性风险普遍偏高,但是,部分债券型基金的流动性风险也非常高,如果忽略交易策略对资产价格波动率的影响,流动性风险会被低估。最后,本文依据实证结果给出了相应的政策建议。
【作者单位】： 吉林大学经济学院金融系;
【关键词】： 互联网基金 流动性风险 最优变现策略 La-VaR模型
【基金】：吉林省科技厅软科学项目“吉林省促进资本市场支持高新技术产业发展的对策研究”(项目编号:20110641)
【分类号】：F724.6;F832.51
【正文快照】：

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本文编号：578518