基于随机波动率的美式期权定价

发布时间：2017-08-09 22:20

  本文关键词：基于随机波动率的美式期权定价

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【摘要】：美式期权是一种重要的金融衍生工具,期权定价问题是金融数学与金融工程研究的前沿与热点问题之一.本文考虑了标的股票波动率的随时间的变化,在传统的B-S模型的基础上建立带有随机波动率的美式期权定价模型.使用GJR-GARCH模型刻画波动率的变化过程,并以真实的资产价格历史数据代入模型进行波动率预测;采用有限差分方法求解随机波动率下的期权价格方程,得到美式看涨期权的数值解.
【作者单位】： 西京学院应用统计与理学系;
【关键词】： 美式期权 波动率 有限差分方法 GARCH模型
【基金】：西京学院科研基金资助项目(XJ140117) 陕西省教育厅专项科研计划基金资助项目(2013JK0592;15JK2183;15JK2134)
【分类号】：F830.91;O241.3
【正文快照】： 0引言近年来,随着对期权市场的实证研究,对金融市场实际数据的分析,表明传统的B-S模型及期权定价公式与股票及期权价格的市场观测值存在一定的偏差[1].这激发了许多经济及金融领域的学者寻找更加精确的期权定价模型研究.然而,这些研究大多都是在假设波动率为常数,或者是依赖时

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